Ch14信用风险估测违约概率.pptVIP

本章主要内容 信用评级 历史违约概率 收回率 信用违约互换 信用溢差 有信用溢差来估计违约概率 违约概率比较 利用股价来估计违约概率 信用风险管理方法的演变 《巴塞尔协议》的诞生：1999年6月3日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1988年《巴寒尔协议》的征求意见稿，该协议对银行进行信用风险管理提供更为现实的选择。 信用风险管理模型应用：1997年4月初，美国J.P摩根财团与其他几个国际银行——德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和巴克莱银行（BZW）共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型-Credit Metrics。 全面风险管理模式 ：1997年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视。 利用金融衍生品管理信用风险 ：随着全球金融市场的迅猛发展，一种用于管理信用风险的新技术——信用衍生产品逐渐成为金融界人们关注的对象。 信用风险管理中的数据问题 历史数据，如会计数据，评级数据。 市场数据，如公司债券价格，股价，特别是信用衍生产品的报价 数据的缺乏和其真实性有效性是目前度量信用风险的主要困难 信用评级 信用级别 世界上著名的评级公司：穆迪、标