融资及资本运第三讲.pptVIP

融资及资本运作 08文管 证券市场融资 证券市场概述 （一）证券市场的定义 证券市场是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。 一、证券市场的分类 证券市场可从不同的角度，依据不同的标准进行分类。 1、按市场职能分类，可以分为证券发行市场和证券流通市场 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一 定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 在发行过程中，证券发行市场作为一个抽象的市场，其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。 证券流通市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流 通转让的场所。 2、按证券的性质不同 分为股票市场、债券市场和基金市场 证券融资场所 从证券交易的场所不同进行分类，证券融资场所可分为交易所市场和场外交易市场。三、交易所市场 根据上市公司的基本情况不同，又可划分为主板市场和创业板市场 主板市场与创业板市场的定义 创业板市场来源于主板市场。 在主板市场的发展中，那些中小规模的新兴行业的高风险企业逐步与大规模的稳定的行业中的企业分隔开来，单独进行报价交易，这样就形成了创业板市场与主板市场两个市场。 第二节上市公司证券市场资本筹集 上市公司的暂停上市、恢复上市和终止上市 （一）暂停上市 根据我国有关法律法规的规定，上市公司最近二年连续亏损后，董事会预计第三