复旦金融用随机过程12金融结构和金融工具.pptVIP

* 金融结构、金融工具及目标 * 金融结构、金融工具及目标 * （1）金融结构和金融工具 关键对象和结构 金融市场 金融工具——衍生证券市场等 引论——随机过程与随机分析初步的金融基础 * （2）不确定条件下的金融市场——金融指数动态变化的经典理论 随机游走假设和有效市场假设 Markowitz的投资组合理论 资本资产定价模型（CAPM） 套利定价理论（APT） Black-scholes期权定价理论 …… * （3）金融理论、金融工程和精算的目标和任务 金融理论和金融工程的作用——金融风险 作为经济损失社会补偿机制的保险业 精算定价的经典案例 * 按照现代观点，金融理论和金融工程要求研究金融结构的性质，以及利用各种金融工具和金融运作，考虑时间、风险和周围环境特征（通常是随机的）等因素，力求以最合适的方式配置金融资源。 时间、动态变化、不确定性（包括随机性）等，正是这些元素，使得： 随机过程 随机分析 随机过程统计 随机最优化 形成了本书所运用的适合金融理论与金融工具需要 的数学工具。 金融结构和金融工具 * 1.关键对象和结构 个体 公司 中介机构 金融市场 * 个体的金融活动服从于“消费-投资”问题的求解（在数理经济学上，被陈述为消费-储蓄问题和投资组合决策问题） 在效用和偏好理论的框架下，第一个问题需要依靠效用函数来求解 第二个问题涉及投