第八章教材节 企业财务报表分析.pptVIP

证券投资分析 工商管理学院现代金融研究所 第8章 企业财务报表分析 投资者在证券投资活动中要做到理性投资，除了要对宏观经济进行分析，对行业的景气度进行中观分析，还必须充分了解上市公司的经营状况，只有在正确分析的基础上做出投资决策才能在竞争中立于不败之地。 第8章 企业财务报表分析 第一节 基本财务分析 第二节 财务状况趋势分析 第三节 财务比率分析 第四节 财务状况综合分析 8.1 基本财务分析 财务报表简介 8.1 基本财务分析 财务报表简介 (1)资产负债表 反映企业在某一时点上(一般是月末、季末、年末)财务状况的静态会计报表。 反映企业在特定时点上全部资产负债和所有者权益的状况。 根据“资产＝负债十所有者权益“这一会计恒等式，把等式两边的资产和负债及所有者权益分别列示在表的左右两边。 8.1 基本财务分析 资产负债表的主要作用 可以提供企业所拥有或实际控制的经济资源以及这些资源的结构分布，如货币资金、应收账款、存货等。 可以准确反映企业所承担的债务和偿债能力。如从流动性上，即资产转换成现金所需的时间可以来判断企业的短期偿债能力；从负债与股东权益的比例上可以来反映企业的长期偿债能力。 可以反映投资者对企业实际拥有的权益有多少。 8.1 基本财务分析 资产负债表的基本格式 8.1 基本财务分析 流动资产 —— 货币资金、短期投资、应收帐款、预付帐款、存货。 固定资产 —— 固定资产原值和累计折旧。 无形资产—— 专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、著作权、商誉 递延资产 —— 开办费、租入固定资产改良支出，以及摊销期在一年以上的 长期待摊费用等。 8.1 基本财务分析 从普通投资者角度看资产负债表 股东对企业的“所有权”看什么？ 8.1 基本财务分析 从普通投资者角度看资产负债表 企业向税务机关交税？ 8.1 基本财务分析 从普通投资者角度看资产负债表 别人欠企业的钱在哪？ 8.1 基本财务分析 从普通投资者角度看资产负债表 企业购买了专利、房地产开发企业土地使用权形成的资产在哪？ 8.1 基本财务分析 (2)利润表 反映企业在某一时期(月份、季度、年度)内经营成果的报表。 它反映企业在特定时期内发生的各类收入、成本、费用支出及盈亏情况。 利润表是一个动态的报告，反映的是两个资产负债表之间企业财务盈利或亏损的变动情况，可以揭示企业获取利润的能力、潜力和发展方向。 因此根据利润表提供的数据可以分析企业的获利能力及未来发展趋势，还可以使投资者了解投入资本的保值增值情况。 8.1 基本财务分析 利润表的主要作用 反映企业一定时期内利润(或亏损)的情况和收入、成本、费用及净利润的构成； 可用来分析企业利润增减变化的原因，评价企业的经营业绩，帮助投资者和债权人做出正确的决策； 利润表是用来预测未来盈亏的基础。 8.1 基本财务分析 8.1 基本财务分析 主营业务收入——主要经营项目产生的收入，是企业利润的主要来源 主营业务成本—— 主营业务税金及附加——营业税、消费税、城建税和教育费附加 其他业务利润——兼营项目产生的收入。 营业费用——销售过程中发生的包装运输费、展览费、广告费、专设销售机 构经费等。 管理费用——是管理部门为管理和组织生产经营活动产生的相应费用。 财务费用——筹资费用、汇兑损益、金融机构手续费等。 投资收益——股票投资红利、股票投资分回的利润和债券投资的利息收入等 营业外收入——如固定资产盘盈、出售无形资产收益 营业外支出——与经营活动没有直接关系的收入，如非常损失、违约金罚款 8.1 基本财务分析 从普通投资者角度看损益表 企业取得的收入？ 8.1 基本财务分析 (3)现金流量表 反映企业一定期间内现金流入和流出的运动过程的会计报表。 现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营活动中的现金流量、投资活动中的现金流量、融资活动中的现金流量，其中每一种活动产生的现金流又分别揭示其流入和流出的总额。 8.1 基本财务分析 现金的概念： 现金：库存现金、银行存款、其他货币资金、 现金等价物。 现金等价物：持有期短、流动性强、易于转换为已知现金、价值变动风险很小的投资。如有价证券。