衍生工具和公司财务管理讲义.pptVIP

6.4 衍生工具与公司营运管理 6.4.3长期价格风险的管理 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 东北财经大学出版社 目 录 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 6.2 衍生工具与公司融资管理 6.3 衍生工具与公司投资管理 6.4 衍生工具与公司营运管理 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 6.1.1衍生工具的基本概念 1）衍生工具 2）期货合约 3）期权合约 4）互换合约 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 6.1.2期货合约及其市场运作机制 1）期货合约的特性 （1）标准化合约 （2）交割月份与交割安排 2）保证金制度 （1）经纪人和交易保证金 （2）交易结算所和结算保证金 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 3）交割与平仓 （1）交割 （2）平仓 4）期货价格的规律 如果在交割期间期货的价格高于现货的价格。套利者将采取如下的套利策略：（1）卖空期货合约；（2）买入资产；（3）进行交割。 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 6.1.3期权合约及其市场运作机制 1）看涨期权与看跌期权 （1）看涨期权 （2）看跌期权 6.1 衍生工具的基本概念与市场机制 2）期权的头寸 期权头寸通常有4种： （1）看涨期权多头； （2）看跌期权多头； （3）看涨期权空头； （4）看跌期