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资金来源新增资金=40×17.5%=7（万元）2019年销售利润=240×10%=24（万元） 利润留成新增资金=24×30%=7.2（万元） 按照资金占用=资金来源这个原理，2019年尚缺资金：19.2－7－7.2=5(万元) 换一个角度，从资金占用等于资金来源测算资金缺口。 如下表： 单位：万元 资产 占销售（%） 资金需求量（占用） 负债及所有者权益 占销售（%） 资金来源 现金 2.5 6 短期借款 不变 5 应收账款 17.5 42 应付票据 5 12 存货 28 67.2 应付账款 12.5 30 长期投资 不变 4 应付债券 不变 50 固定资产 不变 50 实收资本 不变 55 157 合计 169.2 48 合计 留存收益 不变 2019年资金占用=6+42+67.2+4+50=169.2(万元 资金来源=5+12+30+50+55+5+240×10%×30%=164.2（万元） 缺口资金=169.2—164.2=5（万元） 第二节 权益资金的筹集 企业所需资金的来源有两个：权益资金和负债资金。权益资金筹集的方式： 吸收直接投资、发行股票（普通股或者优先股）、留存收益（盈余公积和未分配利润）　　一般非股份制企业在吸收自有资金时常采用的方式： 一、吸收直接投资：    1、吸收国家投资 特点：产权归属国家；资金的运用和处置受国家的约束比较大；在国有企业当中运用比较广泛。　 2、吸收法人投资特点：发生在法人单位之间；以参与企业利润分配为目的；出资方式灵活多样　 3、吸收个人投资 特点：参与人员较多；每人投资的数额相 对较少；以参与企业利润分配为目的。 注意：吸收法人投资和吸收个人投资之间的共同特点是参与企业利润分配为目的。 二、吸收直接投资的出资方式　　1、现金出资外国的《公司法》或《投资法》对现金投资占资金总额的多少，一般都有规定，但是我国目前尚无这方面的规定，所以需要在投资过程中有双方协商  加以确定　　 2、实物出资 出资条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平合理。因为实物需要对其价值作出评估。　　3、产权出资　　出资条件：能帮助研究和开发出新的适销对路的高科技产品；能帮助改进产品质量，提高生产效率；能帮助大幅度降低 各种消耗；作价比较合理。 　4、土地使用权出资　出资条件：是生产、销售所需；交通、地理条件比较适宜；作价比较合理。 吸收直接投资的优、缺点： 优点：提高企业信誉，增强借款能力，筹资速度快，风险低。 缺点：资金成本高，产权关系不易明确 ? 三、发行股票 A、股票的分类：　　（a）、按照股票的权利和义务分类可以分为：普通股、优先股　普通股是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。是股份公司 资本的最基本部分。　优先股是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。其股利率在发行前确定。 （b）记名股票与无记名股票 (c)面额股票与无面额股票 (d)始发股（原始股）和新股 B. 股票筹资的优缺点　　 优点：企业风险小，增加信誉度 缺点：资金成本高，分散控制权 第三节 负债资金的筹集 企业负债资金的筹集主要有银行借款、发行证券、融资租赁、商业信用等。 一、银行借款 （一）银行借款分类　1、按照借款期限分：长期借款和短期借款。　2、按照借款（是否需要担保）的条件分：信用借款、担保借款和票据贴现借款　　3、按照贷款的机构分：政策性银行贷 2、后付(普通)年金现值的计算 年金现值=年金X年金现值系数 P=A·(P/A,i,n) 例：永盛公司融资租赁一台设备，协定每年年末支付租金8万元，期限为5年，若年利率按10%计算，用现款购买需多少钱？ 解：P=A(P/A,i,n)=80000x3.7908=303264(元) 请问年金终值是多少？ 3、预付(先付)年金终值的计算 年金终值=年金X年金终值系数 预付年金亦先付年金，其系数