个人理财第一章 个人理财概述.pptVIP

（二）风险的计量 3.期望值法 采用期望值法进行概率分析，一般需要遵循以下步骤： 一是选用净现值作为分析对象，并分析选定与之有关的主要不确定性因素。 二是按照穷举互斥原则，确定各不确定性因素可能发生的状态或变化范围。 三是分别估算各不确定性因素在每种情况下发生的概率。 四是分别计算各可能发生情况下的净现值(NPV)。 五是计算各年净现值标准差、整个项目寿命周期净现值的标准差或标准差系数 。 六是计算净现值大于或等于零时的累计概率。累计概率值越大，项目所承担的风险就越小。 最后对以上分析结果作综合评价，说明项目是否可行及承担风险性大小。 （三）分散投资 分散投资，可以用一个通俗的比喻来定义：“不要把所有 的鸡蛋放在一个篮子里！”这句话简要而精确地捕捉住了分散投资的特性。分散投资也称为组合投资，是指同时投资在不同的资产类型或不同的证券上。 分散投资引入了对风险和收益对等原则的一个重要的改变，实行分散投资的意义就在于降低投资风险，保证投资者收益的稳定性。例如一旦一种证券不景气时另一种证券的收益可能会上升，这样各种证券的收益和风险在相互抵消后，仍然能获得较好的投资收益。投资组合追求的是在给定期望风险水平下，对期望收益进行进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。 （三）分散投资 1.投资组合 投资组合可以解决投资过程中的非系统性风险问题，因为各种投资品种之间齐涨齐跌的概