第四章担保业务流程与操作.pptVIP

资产负债表的总体审视（3）——稳健型结构 特点 企业临时性占用的流动资产与流动负债相对应。永久性占用的流动资产、非流动资产与长期资本相对应。 优点 资金来源与资金使用相对应，财务风险小。 由于流动资产是流动负债1倍以上，符合流动比率要求，对流动负债的偿还有保障。 流动 资产 临时性占用部分 流动负债 永久性占用部分 长期资本 （长期负债+ 所有者权益） 非流动资产 （长期资产） 资产负债表的总体审视（4）——风险型结构 特点 企业的短期流动负债长期化使用。 缺点 财务风险大，财务危机发生的可能性大。 流动资产 临时性占用资产 流动负债 永久性占用资产 非流动资产 （长期资产） 长期资本（长期负债+所有者权益） 资产负债表的总体审视（5）——财务变化类型 具体分析时，可结合财务状况与财务变化进行。看企业的资产负债表中资产、负债、所有者权益的变动分析对企业财务结构类型的影响。 有利变化 不利变化 类型1 类型2 类型3 类型4 类型5 类型6 资产 + ++ - + -- - 负债 - + -- ++ - + 所有者权益 + + + - - - 资产负债表的总体审视（6）——案例分析（万元） 问题： 1、请分别分析该企业2009年和2010年资产负债表的财务结构分别属于哪种类型？ 2、请对该企业从2009年到2010年的财务变化情况作出评述。 资产 2009 2010 负债和所有者权益 2009 2010 流动资产 55700 61200 流动负债 64500 45000 长期投资 3750 7590 长期负债 33800 58870 固定资产 36500 53230 总负债 98300 103870 无形资产 12000 11100 所有者权益 9650 29250 总资产 107950 133120 负债及所有者权益合计 107950 133120 财务指标分析（1） 三大财务会计报表（时点时期、数据来源） 思考：对中小企业或微小企业的分析是否使用财务指标分析？ 财务指标分析的原则 一个或多个比率的机械性计算并不能自动形成对复杂的现代公司的洞察。 一个或多个比率可能会产生误导，但当结合一个公司的管理知识及经济环境时，比率分析可以阐述企业整体的经营情况。 一个比率没有唯一正确的值，好坏完全取决于对公司的深刻分析。 财务指标分析的三种基本方法： 静态分析、趋势分析、同业分析 指标分析（2）——流动性比率（短期偿债能力） 含义：反映公司偿还到期债务的能力。（118） 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 速动比率 = （流动资产-存货） / 流动负债 反映企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。 现金比率 = 现金余额 / 流动资产 净营运资本=流动资产-流动负债 思考：某企业的流动比率为2.7，速动比率为0.5，该企业存在什么问题？ 财务指标分析（3）——长期偿债能力（119） （资产）负债比率 = 负债总额 / 资产总额 表明企业资产总额中对债权人收益的保障程度。 负债净值比率（产权比率） = 负债总额 / 所有者权益 反映投资者权益对债权人权益的保障程度。 有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产） 反映债权人在企业破产时的被保护程度。指标越多风险越大，指标越小长期偿债能力越强。 利息保障倍数=税息、折旧及推销前收益/总利息支出 （EBITDA/利息支出，E-Earnings, B-Before, I-Interest , T-Taxes, D-Depreciation, A-Amortization) 衡量偿付借款利息的能力，反映收益为所支付的债务利息的多少倍。一般应高于3倍；6倍以上更为理想。 经营现金长期比率 = 经营活动现金流量净额 / 负债总额 反映企业用经营活动中所获现金偿还债务的能力。 长期负债比率 = 长期负债 / 负债总额 反映负债中长期负债的份额。 财务指标分析（4）——盈利能力（117） 销售利润率 = 利润总额 / 销售收入 反映一定时期内的总获利水平。该指标适于同行业对比。 销售净利率= (销售额-税金-销售成本) /销售收入 =净利润/销售收入 反映销售收入中有多少转化为净利润，还反映了企业经营者的水平。 净资产利润率（资产收益率、资产净利率） = 净利润 /（平均） 资产总额 反映企业所有者权益的盈利能力。 净值报酬率 = 净利润 / 普通股本（平均股东权益） 反映股东权益的收益水平，即投资收益水平。 成本费用利润率 = 利润总额 / 成本费用总额 反映企业经营过程中发生的耗