关于我国投资银行业发展问题及对策#46;doc.docx

　　关于我国投资银行业发展问题及对策 　　摘要：投资银行作为现代资本市场的核心，在金融体系中发挥着至 关重要的作用。所以我们需要更好地引导投资银行业的发展，以进 一步地使其发挥优化资源配置，促进产业整合等作用。 　　关键词：人才监管创新风险控制 　　我国投资银行业的发展经历了数量增长时期、蓄势整理时期和大 规模重组规范发展时期，但现对于国外发达国家的资本市场而言还 处于起步阶段，在“质”的发展上不够充分。目前来看，我国投行 的发展不容乐观，存在诸多问题，必须加以重视和解决。 　　一、投资银行业存在问题的研究 　　1.资本规模小，竞争实力弱。我国投资银行资金规模普遍偏小，无 法承担投资银行本应在金融市场上承担的相应责任，也难以承受投 资银行业务所具有的风险。由于我国资本市场发展时间较短，并且 实习分业经营模式，使得投行资本积累太少，往往市场方面有很大 的融资需求，而投资银行方面却没有能力满足这一需要，这一特殊 矛盾的焦点就在于我国投资银行资本实力太弱，这已经成为我国投 资银行业发展的硬伤。而长期无法满足的巨大的市场需求必然导致 外资银行蜂拥而至，不仅抢走高端市场，也会进一步占领所有投行 业务市场。因此，资金规模少、融资能力差直接阻碍了我国投资银 行业的进一步发展。 　　2.业务范围窄，盈利能力差，缺乏核心竞争力。鉴于中国投资银行 业的资本积累和创新能力不足，其业务的扩展受到了极大的限制。 中国投行的利润主要来自经纪业务和承销业务，相对于国外投行， 其自营业务以及资产管理等方面的业务收入非常有限，核心盈利能 力明显不足。由于无法迅速开发新型投资业务，约束了投资银行业 务的发展，影响了经济效益的提高以及自身实力的增强。 　　3.投资银行的经营管理较差，高层次人才缺乏。当前来看，我国投 资银行内部的审核机制不健全，由于经验缺乏和监管等漏洞，很多 内部审核机制只是形式上的排版和调整，对项目审核的广度和深度 均显不足；此外，投资银行业的违法违规现象大量存在。有些券商 出于自身利益的考虑，会提供带有欺骗性的咨询建议，给股民造成 了不少损失，并且很多券商利用不法手段来争抢客户，这显然对我 国投资银行业的长期发展造成不利影响；不容忽视的是，我国投资 银行业的高素质人才极为缺乏，这大大制约了我国投资银行业的业 务开拓和经营管理，发展模式的受限，无法实现自身竞争能力的壮 大，从而导致核心竞争能力的缺失。 　　4.法制建设落后，经营环境较差。我国目前还没有具体的投资银行 法，证券法虽己出台，但规定比较笼统，不能全面指定和监督投资 银行的全部业务活动。从目前情况来看，投资银行业的定位还不明 确，其业务规范、对违法违章的管理与制裁的规定也比较宽泛。因 此，总体来讲，投资银行业还是缺少法律保障和制约的。在当今投 资银行业竞争愈演愈烈的情况下，没有相关的法律来规范投资银行 业务，这对其发展和公平合理的竞争是非常不利的。 　　二、投资银行业发展对策的研究 　　1.大力引进和培养人才，借鉴国外投行发展的先进经验。现代企业 的竞争归根到底是人才的竞争，引进和培养有经验、有能力的高素 质人才是企业发展的根本条件。投资银行业属于高智力行业，高素 质人才的积累是其加大金融创新、更好地服务客户的前提；另外， 国外投行业的发展己有百年历史，他们的专业知识和技术背景，相 关法律和操作程序，以及应对危机的处理办法，都有着比较深刻的 研究，面临着我国投资银行的发展尚不够成熟，我们十分有必要借 鉴国外投资银行的先进经验。 　　2.对现有投资银行进行结构重组，打造投资银行业新的框架。我国 投资银行虽然经过近期的整顿，但数量较多、规模小的情况并没有 太大的改观。投资银行过小的资金规模很难适应现代金融市场的需 要，只能令其对大型融资项目望而兴叹、拱手于人。随着公司融资 规模的不断扩大，中小投资银行的竞争实力已经日益被削弱。资产 重组也是当今国际上投资银行发展的热潮和方向之一，经过资产重 组可以使其在资本、经营管理、技术幵发、信息共享和资源分配等 方面都可以产生规模经济效益，降低经营成本，增强竞争力。 　　3.加强立法工作，完善各项法律法规，创造良好的制度环境。加快 出台具体的投资银行法及其细则，做到有法可依、依法规范和监管 市场，以法律弥补市场的不足，为投资银行业务的发展提供法律保 障，以促进其健康发展。 　　4.完善对于投资银行的监管。我国目前还没有真正意义上的投资银 行法，对于证券市场中出现的诸多问题无法通过法律途径加以解 决，因此，政府部门的监管就显得十分重要。首先，要合理定位投 资银行业务的监管目标，严格制止或防止系统性承销危机导致的市 场崩溃。其次，要保护知情较少者的合法利益，要能够估计到未来 相当一段时间的金融形势和交易结构变化，在变化的环境中保持有 效监管。同时，要保持监管