最新财务指标研究常用公式一览表.docVIP

PAGE / NUMPAGES 2012最新财务指标分析常用公式一览表 一、财务指标地计算公式和含义 类型 NO 财务指标 公 式 指 标 含 义 盈 利 能 力 1 销售利润率 净利润占销售收入地比重,表示每元销售收入所带来地净利润.指标越高,销售收入地盈利能力越强. 2 营业利润率 息税前利润占销售收入地比重,表示每元销售收入所带来地利息、所得税和净利润.指标越高,销售收入地盈利能力越强. 3 EBITDA 利润率 息税前利润和折旧及摊销占销售收入地比重,表示每元销售收入所带来地利息、所得税、净利润和收回地非付现成本.指标越高,表明销售收入地盈利能力越强,且经营性净现金地创造能力越强. 4 总资产 利润率 净利润与总资产地比例关系,表示每元总资产所带来地净利润.指标越高,总资产地盈利能力越强. 5 税前总资产 盈利力 息税前利润与总资产地比例关系,表示每元总资产所带来地利息、所得税和净利润.指标越高,总资产地盈利能力越强. 6 税后总资产 盈利力 息前税后利润与总资产地比例关系,表示每元总资产所带来地利息和净利润.指标越高,总资产地盈利能力越强. 7 权益资本 利润率(ROE) 净利润与权益资本地比例关系,表示股东投入每元权益资本所带来地净利润.指标越高,股东权益资本地盈利能力越强. 8 税前投入资本 利润率(ROIC) 息税前利润与投入资本地比例关系,表示每元投入资本（包括股东地权益资本和付息债务资本）所带来地利息、所得税和净利润.指标越高,投入资本地盈利能力越强. 9 税后投入资本 利润率(ROIC) 息前税后利润与投入资本地比例关系,表示每元投入资本（包括股东地权益资本和付息债务资本）所带来地利息和净利润.指标越高,投入资本地盈利能力越强. 流 动 性 10 流动比率 流动资产与流动负债地比例关系.表示每元流动负债有多少元流动资产做“抵押”.一方面反映企业流动负债地清偿能力,另一方面反映企业流动资产地流动性或变现能力. 11 速动比率 除了存货之外地流动资产与流动负债地比例关系.表示每元流动负债有多少元更具变现性地流动资产做“抵押”.一方面反映企业流动负债地清偿能力,另一方面反映企业除存货外流动资产地变现能力. 12 营运资本 需求量比率 营运资本需求量占总资产地比重,具有双重含义：一方面反映企业流动资产地变现能力,指标越大,变现能力越强；另一方面反映企业多出地流动资产占用资金地情况,指标越大,资金占用越多,特别是当流动资产中变现能力差地存货、应收款、预付款增加. 13 营运资本比率 企业经营性流动资产（无息地流动资产）与经营性流动负债（无息地流动负债）之间地比例关系.该指标越小,说明企业运用无息地流动负债来经营地能力越强,企业地资本成本越低,营运资本管理水平越高；反之,说明企业运用无息流动负债来经营地能力越弱,企业地资本成本越高,营运资本管理水平越低. 负 债 和 偿 债 能 力 14 总资产负债率 所有负债占总资产地比重.指标越大,说明负债程度越高；反之越低. 15 权益资产比 股东权益资本占总资产地比重.指标越大,说明权益资本所占比重越高,负债比例越低. 16 权益乘数 权益资本与总资产地比例关系.表示每元权益资本所支撑地总资产.指标越大,说明负债比例越高,反之越低. 17 权益负债比 权益资本与长期负债地比例关系.表示每元长期负债所对应地权益资本.指标越大,说明长期负债地程度越低,反之越高. 18 基于EBIT地 利息保障倍数 使用当年可用于支付利息地“收入工程”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息地比例关系.指标越大,说明付息能力越强,反之越弱. 19 基于现金地 利息保障倍数 使用当年可用于支付利息地“现金工程”（税前经营净现金-折旧和摊销）与当年应付利息地比例关系.指标越大,说明付息能力越强,反之越弱. 20 基于EBITDA地本息保障倍数 使用当年可用于支付利息地“收入工程”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金地比例关系.指标越大,说明还本付息能力越强,反之越弱. 21 基于现金地本息 保障倍数 使用当年可用于支付利息地“现金工程”（税前经营净现金）与当年应付利息和本金地比例关系.指标越大,说明还本付息能力越强,反之越弱. 资 产 营 运 能 力 22 总资产周转次数 销售收入与资产地比例关系.表明总资产地使用效率,即每元资产所能带来地销售收入.指标越大,资产使用效率越高；反之越低. 23 固定资产 周转次数 销售收入与固定资产地比例关系.表明固定资产地使用效率,即每元固定资产所能带来地销售收入.指标越大,固定资产使用效率越高；反之越低. 24 存货周转天数 存货周转天数=360/存货周转次数 存货周转次数=销售成本/存货平均余额 存货平