个人理财教材新第十四节.pptVIP

（三）投资绩效与投资目标比较 ??计算了每一项投资的持有期收益率之后，你应该将各项投资的实际业绩表现与事先为客户设定的投资目标进行比较，这有助于你为客户制定合理的投资决策，例如你建议客户应该继续持有哪项投资或应该卖出哪项投资。 ??一般地，在下列情况下，你应该建议你的客户卖出某项投资： （1）该项投资没有像预期表现那样好，并且预计业绩将不会出现实质性改善； （2）该项投资已经达到预定目标； （3）当前有更好的投资可供选择。 六、投资组合绩效的评估 ??投资组合收益的测定 – 持有期收益率 – 时间加权收益率 – 金额加权收益率 – 经风险调整之后的收益率 ??投资组合收益与市场整体收益的比较 （一）投资组合的持有期收益率：案例 （二）时间加权收益率 ??时间加权收益率是各个时期的持有期收益率的平均值。 ??根据计算平均值的方法不同，分为算术平均时间加权收益率和几何平均时间加权收益率。 ??按照算术平均法计算各个时期持有期收益率的平均值，被称为算术平均时间加权收益率。 按照几何平均法计算各个时期持有期收益率的平均值，被称为几何平均时间加权收益率。 案例：时间加权收益率 （三）金额加权收益率 ??为了考虑各个时期投资金额的不同，需要使用金额加权收益率方法来衡量投资业绩。 ??金额加权收益率，又称资金加权收益率，它是使得投资组合在各个时点的现金流入的贴现值总和等于现金