国际金融第四章 外汇交易与外汇风险管理.pptVIP

假设美国某公司3月10日出口一批商品，3个月收汇80万澳大利亚元，为防止3个月后澳元贬值，该公司决定做空头套期保值。 某外汇投机商3月1日预测瑞士法郎对美元汇率上升，于当天在IMM市场买进12月交割的瑞士法郎期货合约10份，并按要求交纳保证金 10份×1500美元／份=15000美元，6月1日瑞士法郎果然升值，则抛出10份瑞士法郎期货合约，获利情况如下表所示 。 * 第四章 外汇交易与外汇风险管理 第一节 外汇市场概述 一、外汇市场的定义 外汇市场（Foreign Exchange Market），是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。 二、外汇市场的分类 无形市场：没有具体交易场所，所有买卖交易都通过连结银行和外汇经纪人的电话、电报、电传、计算机终端等通讯网络来进行。 有形市场：拥有具体的交易场所，一般在证券交易所的建筑物内或交易大厅的一角设立外汇交易厅(Exchange House)，由各银行的代表规定一定时间，集中在交易厅内从事外汇交易。 三、外汇市场的主要参与者 客户(Customer) 外汇指定银行(Appointed or Authorized Bank) 外汇经纪人(Broker) 非银行金融机构 中央银行及其它官方机构 FOREIG