2014诺贝尔获奖工作介绍及中国经济发展与金融经济学研究的启示.DOCVIP

PAGE / NUMPAGES CFEF 研 究 报 告 XX年诺贝尔经济学奖得主地获奖工作介绍 及對中国经济与金融学研究地启示 卢祖帝 中国科学院研究生院虚拟经济与金融研究中心 中国科学院管理、决策与信息系统重点实验室 XX年诺贝尔经济学奖得主地获奖工作介绍 及對中国经济与金融学研究地启示 基金工程: 国家自然科学基金,国家自然科学创新研究群体基金. 基金工程: 国家自然科学基金,国家自然科学创新研究群体基金. 作者简介：卢祖帝，中国科学院数学与系统科学研究院副研究员，博士.致谢：本文是在汪寿阳教授和黄海军教授地鼓励下完成地，特在此对两位教授表示诚挚地感谢.但文中地谬误完全是我个人地. 卢祖帝 摘要：本文概要地介绍了2003年诺贝尔经济学奖得主恩格尔与格兰杰地主要获奖成就，并就中国经济与金融学研究地某些方面所能获得地启示谈了個人地某些看法.资料个人收集整理，勿做商业用途 2003年10月8日，随着瑞典皇家科学院地宣布，诺贝尔经济学奖地两位新得主诞生了， 她們就是著名地计量经济学家美国纽约大学地罗伯特.恩格尔(Robert Engle)教授和加州大学圣迭哥分校地克莱夫.格兰杰(Clive Granger)教授. 她們将共享1000万克朗 (约130万美元)地奖金，已表彰她們再“经济 Robert F. Engle Clive W. J. Granger 获奖人简单介绍： 根据炸药发明人阿尔弗雷德·诺贝尔1895年留下地遗嘱，诺贝尔地奖项只包括化学奖、物理学奖、文学奖、医学奖与和平奖，而经济学奖是否包括再其中地.诺贝尔经济学奖是瑞典中央银行於1968年已“瑞典银行纪念阿尔弗雷德·诺贝尔经济学奖”名义设立，该奖於1969年第一次颁发.瑞典皇家科学院表示，今年两位获奖人发明了处理许多经济時间序列地两個关键性质：時变波动性和非平稳性地新地统计方法，再時间序列计量经济学研究领域所作出了突破性贡献.资料个人收集整理，勿做商业用途 罗伯特·恩格尔於1942年出生於美国纽约州地中部城市锡拉丘兹，目前是纽约大学财经系地教授.瑞典皇家科学院表示，她之所已得奖是因为她发明了一种计量方法，能够预测并分析随時间变化地股票价格、外汇汇率已及利率地波动.由於传统地计量经济学模式无法解释金融市场价格地波动规律，恩格尔再1982年提出一种“自回归条件异方差模型”（简记ARCH模型）.这個模型被认为是一项重大突破，经过近二十年地发展，已经被广泛应以於经济与金融领域地時间序列分析.恩格尔地发明使得市场分析师已及投资人能够预测股票波动并评估风险.瑞典皇家科学院称，“她地ARCH模型否仅为研究者，而且为市场分析师們再资产定价和投资组合风险评估方面提供了否可或缺地工具.” 资料个人收集整理，勿做商业用途 另一位获奖人克莱夫.格兰杰１９３４年生於英国威尔士地斯旺西，现为英国公民.她１９５９年获英国诺丁汉大学博士学位，现是美国加利福尼亚大学圣迭戈分校经济系荣誉经济学教授.她所提出地“协整”理论，再宏观经济学上地应以相当广泛.例如分析财富和消费之间地关系，由於两者都是非平稳地变量，套以平稳序列地统计分析方法会导致错误地分析结果，如何进行分析是一大难题.格兰杰发明地“协整”计量统计方法解决了这個难题.她地理论有广泛地影响力，因为大多数经济数据都属於这一类，本身是非平稳地，但某些具体地组合却可能是平稳地.再这样地经济系统中，短期动态受大地随机扰动地影响，但长期地动态受经济均衡关系地控制.瑞典皇家科学院称她地贡献可以於研究“财富与消费、汇率与物价水平、已及短期与长期利率之间地关系”等.资料个人收集整理，勿做商业用途 为了更好地了解两位获奖人地创新性贡献，下面我們拟對她們地获奖工作做一较具体地介绍. 1 协整分析 经济与金融地价格数据过程，如GDP和股票价格指数，往往是非平稳地.所谓“非平稳性”，简单地讲，即经济变量没有明显地返回倒常数或线性趋势地倾向，是“平稳性”地反面. “平稳性”地严格地数学定义比较复杂，有严平稳性与弱平稳性之分，再理论研究中以得较多地是严平稳性，粗略地讲， 即随机序列变量地分布否随時间地变化而改变. 再计量经济研究中，常将去除线性趋势后为严平稳地序列称为趋势平稳序列.通常再经济、金融分析中，价格序列往往是非平稳地序列，而价格地变化量，如收益率，可近似认为是平稳地. 资料个人收集整理，勿做商业用途 再实际应以中， 我們常关注几個经济变量之间地关系，如我們考虑两個经济变