2007博弈与社会第3次习题课.pptVIP

2008博弈与社会第2次习题课 杨居正 oyoung@bdwm 效用与风险态度 经济学中讲的效用一般是序数效用，只强调相对次序，不强调绝对大小。 而在讨论不确定性问题的时候，为了能够刻画风险态度，一般采用VNM效用函数，即U(X)=E[u(X)]，X为随机变量，u(.)为确定环境中的效用函数，也就是说，经济学中的期望效用是指确定效用的期望值而不是期望值对应的期望效用。 这里要求确定效用是基数效用，即效用的单调变换会改变对偏好的刻画。 例子：苹果、梨、桃，确定性下赋值（60，20，0）和（60，40，0）完全等价 而不确定性下则不能随意赋值，比较{100%梨}VS{50%苹果50%桃} 风险态度的刻画 基于VNM期望效用函数的框架，u(X)的凸凹性成为刻画风险态度的指标： 严格concave的效用函数对应风险规避 风险规避者买公平保险效用严格改进 风险中性者的效用函数是一条直线 确定性升水 确定性等价 最高保费 最低保费 例：中关村保险公司 甲（低风险，风险中性） 乙（低风险，风险规避） 丙（高风险，风险规避） 不买保险 0.81×10+0.19×0=8.1 0.81×10+0.19×0=8.1 0.64×10+0.36×0=6.4 最低保价（保险公司保本） 19 19 36 最高报价（自己愿意接受） 19 100-8.12=34.39 100-6.42=59.04 买保险（分别定