我国商业银行操作风险度量.docVIP

PAGE PAGE 4 我国商业银行操作风险度量 张媛媛 一、引言 操作风险是金融机构所面临的最古老、最重要的风险之一。新巴塞尔资本协议对其定义作出了解释——操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。一直以来，操作风险没有像信用风险和市场风险那样被视为一类独立的风险，而其管理也远远没有达到专业化和专门化的程度。直到20世纪90年代，国际上一系列重大损失事件发生才使得金融界对操作风险的管理开始重视。 在我国，现实中的商业银行与现代商业银行的差距很大，操作风险在整个银行系统中广泛存在，据报道，中国银监会仅2003年就查处违规经营金融机构1242家，处理违规国有商业银行242家。由于历史原因，操作风险在我国商业银行中的比重要高于国际上的同行水平，操作风险的管理一直处于以定性管理为主的阶段，没有将定量与定性管理有效结合在一起。随着经济全球化、金融国际化以及中国入世之后面临的机遇与挑战，运用更加复杂的金融工具将很有可能进一步增大我国商业银行的操作风险。因此，为了降低操作损失事件发生的频率，减少操作风险的损失金额，提高我国商业银行进行全面风险管理的能力，有必要对我国商业银行的操作风险进行研究，了解我国商业银行操作风险的总体状况，分析目前我国商业银行在此方面存在的问题。 二、模型的选择 操作风险的度量是对操作风险进行有效管理的前提，操作风险的度量方法主要分为自上而下（Top-down Approaches）和自下而上（Bottom-up Approaches）两类。在这两类模型中，前一种对数据要求较低，所得的结果较不准确，而后一种模型要求具有完善的关于操作风险损失事件的记录，以及内部经营的相关数据，所得结果相对更加准确。另外，新巴塞尔资本协议提出了关于银行操作风险管理方面的计量模型与方法，如基本指标法（BIA）、标准法(TSA)、高级计量法(AMA)。目前国外的研究主要集中在高级计量法上面，其中包括损失分布法（LDA）、极值法(EVT)等。以这些方法为代表的高级计量法，最大的特点在于银行可以使用自身的损失数据来计算资本，更真实地反映银行所承受的操作风险。但是这类方法在应用时常常遇到一个困难，那就是目前大多数银行缺少与估计操作风险资本相关的损失事件数据，特别是对于国内的商业银行来说，这类真实全面的损失数据更是少之又少。因此，为了全面了解我国商业银行操作风险状况，而又基于国内金融机构操作风险损失数据缺乏的现状，本文采用收入模型对我国商业银行操作风险进行度量。 收入模型将企业的净利润作为目标变量，将可能影响企业净利润的风险因素作为其解释变量，这些因素可以是市场因素、行业因素以及信用因素等。然后将这些因素不能解释的方差值作为企业由于操作风险引起的收入波动。操作风险引起的收入波动为：。假设收入波动服从正态分布，根据正态分布的特点可将倍标准差作为操作风险，这样就包括了的置信区间，这基本包括了操作风险引起的未预期损失。那么，即将收入的方差中无法被模型解释的部分作为操作风险，也即将企业收入波动中不能被其它风险因素所解释的部分看作是由操作风险所导致的。 模型如下： 其中，是企业的净利润，是第个风险因素，代表了对这些因素的敏感程度。本文利用樊欣（2004）等人的观点，结合当前实际情况认真分析了影响我国商业银行收益的因素，认为主要包括以下几个方面：①经济增长。银行发展与经济增长是相关的。这里使用真实增长率作为这方面的代表变量。②银行的资产质量。资产质量的高低影响着银行的收益和风险状况。这里选择不良贷款率作为体现银行资产质量的指标。③银行的赢利能力。我国商业银行的主要收入来源还是利息收入，因此选择一年期存贷款利差来体现其赢利能力。④股票市场指数。银行的收入受市场的总体表现影响，而股票市场指数能反映整个市场的总体变化，因此选用股票市场指数作为市场总体表现的指示变量。由此，本文最终选取的解释变量包括真实增长率、不良贷款率、一年存贷利差、上证指数四项。为了探讨银行收益到底由哪些因素决定，本文进行多元线性回归分析，建立真实增长率、不良贷款率、一年存贷款利差、上证指数与银行净利润选择情况的多元线性回归模型： 为全面了解我国商业银行操作风险状况，本文选择上市时间各不相同的股份制商业银行深圳发展银行、浦东发展银行、民生银行、招商银行、兴业银行以及国有商业银行中的中国银行作为研究对象，然后利用Eviews软件进行OLS回归分析。这里首先考察所选取的自变量与因变量之间的相关性，然后剔除各模型中影响小的变量，最后建立各个银行的多元线性回归模型为： ，， ，， ， 根据上述模型的回归结果发现，模型中不符合经济含义，模型中部分解释变量未通过显著性检验，因此考虑将模型修正为： ， 根据以上分析，将此模型作