财务管理课程第二章财务工管理价值基础.pptVIP

2、概率分布特点： （1）任何事件的概率大于等于0，小于等于1 （2）所有可能结果的概率之和等于1 （3）必然事件的概率等于1，不可能事件的 概率等于0 （二）期望报酬率 期望报酬率是各种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率，它是反映集中趋势的一种量度。 式中：Ki—第i种可能结果的报酬率 Pi—第i种可能结果的概率 n—可能结果的个数 （三）计算标准差 标准差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种量度。 式中：Ki—第i种可能结果的报酬率； Pi—第i种可能结果的概率； n—可能结果的个数； （四）计算标准差率 标准差是反映随机变量离散程度的一个指标。但它是一个绝对值，而不是一个相对量，只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度，而不能用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。要对比期望报酬率不同的各项投资的风险程度，应该用标准差同期望报酬率的比值，即标准差率。 V=σ/K×100% （五）计算风险报酬率 标准差率反应企业所冒的风险程度，还需转化为风险报酬率 Rr=b×V×100 % 式中：Rr —风险报酬率 b —风险报酬系数