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《财务管理学》第6章 营运资本管理 本章学习内容和要求 本章在介绍营运资本特点的基础上重点讲述主要流动资产项目的管理。包括： 现金（货币资金）管理 应收账款管理 存货管理 要求： 掌握各项流动资产管理的具体目标。 掌握各项流动资产管理的主要内容和基本方法。 第一节 营运资本概述 营运资本的概念 营运资本的特点 营运资本管理的基本模式 一、营运资本的概念 广义：维持日常经营所需要的资金。即流动资产总额。 狭义：净营运资本=流动资产-流动负债 二、营运资本的特点 流动资产的特点： 变现能力强，波动性大，盈利性较差，各种资产同时并存，周转速度快 流动负债的特点： 速度快，弹性大，成本低，风险高。 三、营运资本管理策略 （一）营运资本投资策略： ——指在总资产一定的情况下，营运资本在总资产中所占的比例。 激进型：只保证正常需要的流动资金，其余都投资于长期资产。 保守型：除正常流动资产外，还持有较多的保险资金。 中庸型：除正常流动资产外，只持有最基本的保险资金。 ——指在既定的总资产水平下，流动负债的筹资比例占总资产的比例问题。 同样有三种筹资策略。 第二节 现金管理 现金的特点及企业持有现金的原因 现金管理的目标 最佳现金持有量的确定 现金的日常管理 一、现金的特点及企业持有现金的原因 现金是指以货币形态存在的资金，包括：库存现金、银行存款及其它货币资金。 1、