港股通登记结算业务介绍.ppt

遇特定节假日、恶劣天气等情况，香港市场会在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，具体如下，届时中国结算相应作出调整，并及时通知市场。 情况一： 若八号（或以上）台风讯号／黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点前解除的，则香港结算视当天为交收日。 若八号（或以上）台风讯号／黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点仍未解除的，则香港结算视当天（T日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日。 即：T-2日交易的交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收顺延至T+2日交收。 情况二： 若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前解除的，当日证券和资金均正常交收。 若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前仍未解除的，香港结算当日仅作证券交收，资金顺延至下一交收日处理，该日视作交收日（T日） 。 即： T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日进行。 如黑色暴雨警告在9时后发出, 则该日正常进行证券和资金交收。 圣诞、元旦、农历新年前夕： 若圣诞节、元旦和农历新年前一天不是周末，则该日上午有交易，但为非交收日。 三、港股通-清算与交收（15）-特殊清算、交收安排 * A123456789账户在2014年7月4日（周五）日终持有00002股票5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一） 该账户交易情况如右表： 当日清算数据如下： ①清算港币数据： 买入应付（港币） =成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费） =-10,000×120.60- （1,206,000×0.1%+1,206,000×0.003%+1,206,000×0.005%+0.5+1,206,000×0.002%） =-1,206,000-(1206+36.18+60.30+0.5+24.12) =-1,207,327.10 元HK$ 卖出应收（港币） =成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费） =5,000×60.90-（304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%） =304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09) =304,164.04元HK$ 证券组合费应付（港币） =5000×55.90×3（天）×阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365 =2.30 元HK$ 三、港股通-清算与交收（16）-案例 * 证券代码 交易情况 成交价格（HK$/股） 成交金额 （HK$） 00001 买入 10,000 120.60 1,206,000 00002 卖出 5,000 60.90 304,500 ②清算人民币数据 假设我公司与银行日终确定的T+2日换汇汇率为：1HK$=0.78834￥（假设买入和卖出汇率相同），则人民币清算数据为： 买入应付（人民币） =买入应付（港币）×换汇汇率 =-1,207,327.10×0.78834 =-951,784.25 元RMB 卖出应收（人民币） =卖出应收（港币）×换汇汇率 =304,164.04×0.78834 =239,784.68元RMB 证券组合费应付（人民币） =证券组合费应付（港币）×换汇汇率 =2.30×0.78834 =1.81 元RMB ?人民币清算资金汇总 结算参与人交易清算资金应收付（人民币） =∑买入应付+∑卖出应收 =-951,784.25+239,784.68 =-711,999.57元RMB 结算参与人证券组合费应收付（人民币） =∑各证券账户证券组合费应付 =1.81元RMB 三、港股通-清算与交收（17）-案例（续） * 港股通方案内容 * 概述 存管 清算与交收 风险管理 公司行为 四、港股通-风险管理（1）-与香港结算 主要原则 “风险相对隔离、互不传递”为原则。 互不缴纳保证基金/结算保证金, 不分担对方市场参与人的违约损失。 DVP交收 T+2日日间，应收证券过户至中国结算账户内，但处于冻结状态。 T+2日晚间，中国结算完成缴付资金后，香港结算进行证券解冻。 “除非香港结算确定已就香港结算按持续净额交收制度于某一交收日向结算参与人交付的证券收取全数款项，或除非香港结算另外表示同意，该等证券（即“冻结证券”）的拥有权及产权(Title and Property)不得转授予该结算参与人。”——《中央结算系统一般规则》第3604条规定 * 四、港股通-风险管理（2）-与香港结算 风控资金按人民币缴付，主要包括差额缴款、按