豆油期货投资价值介绍课件.pptx

豆油期货投资价值介绍;一、大商所豆油期货 闪耀新星 二、豆油期货的历史沿革 三、豆油现货市场特点 四、价格影响因素多 五、豆油套利交易大有可为 六、套期保值 –化解企业经营风险 七、趋势分析与程序化交易 ;一、 大商所豆油期货 闪耀新星 ;大豆、豆粕、豆油理论上存在着“100％大豆*购进价格＝80％豆粕*销售价格＋18.5%豆油*销售价格”的平衡关系，豆油期货上市形成了涵盖大豆及其下游产品在内的较为完善的避险体系和价格体系。;豆油期货投资价值介绍;;交易品种;最后交割日;质量等级指标;豆油期货投资价值介绍;豆油期货投资价值介绍;豆油期货投资价值介绍;1.交易规模增长迅速，流动性良好;1.交易规模增长迅速，流动性良好;1.交易规模增长迅速，流动性良好;1.交易规模增长迅速，流动性良好;2. 豆油持仓稳步提升，市场基础趋于雄厚 ;3.参与豆油的客户日益广泛;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;4.豆油套利交易成为亮点 ;1.梯度保证金制度防范临近交割月和大持仓量风险 ;1.梯度保证金制度防范临近交割月和大持仓量风险 ;2.涨跌停制度有效控制价格波动过大风险;3.限仓制度防范大户操纵 ;4.套期保值专设通道 ;豆油期货投资价值介绍;1.豆油期货价格长期波动率位于已上市品种前列;1.豆油期货价格长期波动率位于已上市品种前列;豆油期货投资价值介绍;豆油期货投资价值介绍;豆油期货投资价值介绍;1.华东地区交割量最大 ;2. 厂库交割方式为主 ;3.实物交割率低 ;期货交割豆油与国标大豆原油指标对比 ;5.仓单存续期长 ;二、豆油期货的历史沿革 ;CBOT豆油期货，传统霸主 ;CBOT豆油期货，传统霸主 ;CME豆油期货，传统霸主 ;CBOT豆油期货，传统霸主 ;三、豆油现货市场特点 ;豆油的用途 ;全球豆油生产状况 ;;;4.中国生产增长最快 ;;;7.中国进口量居全球第一 ;8.生物柴油的发展：豆油插上能源翅膀 ;1.进口依赖程度高 ;2.压榨业发展快，且集中于沿海 ;3.国家调控市场能力明显增强 ;四、价格影响因素多;1.一年四季均有炒作因素 2.豆油进口成本及大豆成本直接影响豆油价格 3.需求变化影响豆油价格 ;1.豆油与豆粕的价格走势呈反向关系 2.替代品对豆油价格影响程度大 ;农业、贸易和食品政策;其他因素;五、豆油套利交易大有可为 ;跨期套利 ;跨期套利 ;1.豆油与棕榈油套利分析 ;1.豆油与棕榈油套利分析 ;1.豆油与棕榈油套利分析 ;1.豆油与棕榈油套利分析 ;2.压榨套利-大豆、豆粕、豆油套利 ;2.压榨套利-大豆、豆粕、豆油套利 ;2.压榨套利-大豆、豆粕、豆油套利 ;2.压榨套利-大豆、豆粕、豆油套利 ;1.菜籽油生产特点 ;3.大连豆油期货与郑州菜籽油期货的关系 ;豆油期货投资价值介绍;豆油与菜籽油套利分析 ;六、套期保值-化解企业经营风险;豆油期货投资价值介绍;豆油期货投资价值介绍;棕榈油期货投资价值介绍;一、大连棕榈油期货特点 二、国外棕榈油期货市场介绍 三、棕榈油品种主要特点 四、棕榈油是全球增长最快的棕榈油 五、棕榈油套保套利交易大有可为;一、大连棕榈油期货特点;期货特点—合约及规则特点;期货特点—交割特点;1.基准交割地交割量大;期货特点—交割特点;3.实物交割率较低;以一个油池、一个油罐或一个车槽为检验单位，仓库负责检验 仓单每个交割月注销 ;1. 交易增长迅速、流动性好 2. 参与客户日益广泛 3. 持仓不断放大、市场基础稳定 4. 机构客户参与比重较高 5. 投资者参与区域符合现货市场格局 6. 期现货价格相关性强 7. 套利交易成为亮点;1.交易增长迅速、流动性好;2007年10月至2009年3月月度交易客户情况;2007年10月至2009年3月持仓情况;持仓量和成交量合并图 ;5.投资者参与区域符合现货市场格局;2007年10月至2009年3月棕榈油期货现货价格走势图;2008年至2009年3月套利交易量占套利交易总量比例 2008年至2009年3月套利交易占总交易量的比例 ;;三、棕榈油品种主要特点;1.热带经济作物，生产历史悠久;一个果串有2000多个果;3.加工工艺简单、产品众多、用途广泛;2003-2008年张家港地区棕榈油现货价格走势 ;年度内棕榈油现货价格走势有其自身规律;供需状况是影响棕榈油价格变化的根本原因;国际市场棕榈油价格变化是影响国内价格的主要原因;国际市场棕榈油价格变化是影响国内价格的主要原因;四、棕榈油是全球增长最快的植物油;1.全球产量最大的植物油—产量持续快速增加;1.全球产量最大的植物油—产