中期武汉国内股指期货跨期套利(精).pptVIP

中期武汉国内股指期货跨期套利1102 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 数据来源：Bloomberg，中期研究 宏观策略研究中心 分析师： 付鹏 赵先卫 中期研究院·产品系列 ? 2010年03月12日 星期五 ? 策略研究 ? 宏观数据周报 ? 跨期套利：各合约价差走势 数据来源：Bloomberg 合约价差均值走势图 合约价差率均值走势图 合约价差分时走势图 合约价差分时走势图 延续以往极端的价差无法收敛情况，如左上图所示“次季-当月”“次季-次月”“当季-当月”“当季-次月”明显偏离正常区间。而纵观今日日内走势，价差相对平稳，若执行跨期套利将面临短暂浮亏和平仓时间长这两个问题。但是从收益角度看，若几日之后，仍然维持现状，投资者可开仓套利。 跨期套利：成本计算 　 　 期货合约1 期货合约2 交易成本 开仓 0.01% 0.01% 平仓 0.01% 0.01% 冲击成本 开仓 0.05% 0.05% 平仓 0.05% 0.05% 跨期套利的成本相对于套利收益来说比重较低，因此一般不需要特别考虑套利成本。 跨期套利 数据来源：Bloomberg、中期研究院 价差