《货币金融学》黄、江春版PPT第12章 金融风险.pptVIP

Finance Dep.of Business School of Wuhan Uni. 第五篇 金融风险和金融监管 主要内容 第十二章 金融风险 第十三章 金融监管 第十二章 金融风险 第一节 金融风险的含义和分类 第二节 金融风险的度量 第三节 金融风险的经济效应 第一节 金融风险的含义和分类 一 金融风险的含义 风险 不确定性 金融风险 ：在金融活动中，由于多种因素发生不确定的变化，从而导致行为人蒙受损失的可能性。 暴露（EXPOSURE）：指金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。 二、金融风险的分类 -系统性风险和非系统性风险 系统性风险：来自经济个体所处的外部环境，起因于经济个体无法控制的外在不确定的因素.投资者不能通过投资分散化将其抵消,只能采取某些措施转嫁或规避. 非系统性风险:指某个企业或行业所独有的风险.具有个性特征,通过充分有效的分散投资可以降低甚至消除非系统性风险. CON’D CON’D 信用风险 利率风险 汇率风险 证券价格风险 购买力风险 流动性风险 财务风险 财务风险 操作风险 诈骗风险 法律风险 国家风险 第二节 金融风险的度量 一.市场风险的测量 (一) 均值-方差模型 1952年,马柯维茨资产组合选择. 1.单一资产的风险度