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互联网金融指导意见解读 2015-09-24 王永利 将金融纳入国家“互联网+”行动计划，不应简单地认为就是“传统金融机构+互联网”，而应该立足于互联网巨大的功能和潜力，积极探索在互联网新的技术平台上，创造金融新产品、新模式，形成金融新业态、新格局，推动中国金融弯道超车，走到世界前列。 7月18日，由人民银行等十个相关部门联合颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次以法规的方式对近年来快速发展的“互联网金融”予以承认(这在世界上也属先例)。并且明确指出： 促进互联网金融健康发展，有利于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，扩大金融对内对外开放，构建多层次金融体系。表明了国家进一步促进互联网金融健康发展的态度。《指导意见》出台后，相关部门正在陆续出台互联网金融相关业务监管的具体办法(或先出台征求意见稿)。 《指导意见》及其具体办法的出台，是互联网金融发展史上具有奠基和示范意义非常重要的举措，将为互联网金融建立法规框架体系，对互联网金融的发展产生非常深刻的影响。由于“互联网金融”本身就是一个新生事物或新生业态，“互联网金融”的叫法也属中国首创，相关的定义定位、法律法规和监管举措也没有国际先例可以借鉴。 因此，《指导意见》和相关业务的具体办法带有很大程度的探索性和示范性，相关部门也非常鼓励充分讨论和反映不同意见，以便及时发现存在的问题，不断修改完善，创造良好的法治环境，使其真正发挥“促进互联网金融健康发展”的作用，避免由于认识不足而出现方向性错误，抑制互联网金融的发展。 从《指导意见》和日前出台的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿)等方面的情况看，目前互联网金融的定义和定位仍需要引起高度关注： 一、互联网金融的定义和定位 《指导意见》指出：“互联网金融是传统金融机构与互联网企业(统称从业机构)利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。” 《指导意见》同时指出： “互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用”，“鼓励银行、证券、保险、基金、信托和消费金融等金融机构依托互联网技术，实现传统金融业务与服务转型升级，积极开发基于互联网技术的新产品、新服务。 支持有条件的金融机构建设创新型互联网平台开展网络银行、网络证券、网络保险、网络基金销售和网络消费等金融业务。” “支持互联网企业依法合规设立互联网支付机构、网络借贷平台、股权众筹平台、网络金融产品销售平台，建立服务实体经济的多层次金融服务体系，更好地满足中小微企业和个人投融资需求，进一步拓展普惠金融的广度和深度。” “互联网支付应始终坚持服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。” 另外，在《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿)中也指出，非银行支付机构为客户开立的支付账户，是“用于记录预付交易资金余额，凭以发起支付指令，反映支付交易明细信息的电子簿记。” “支付账户记录的资金余额不同于客户本人的商业银行货币存款，其本质为客户向支付机构购买的、所有权归属于客户并由支付机构保管的预付价值，不受《存款保险条例》保护。” 以上文字描述中，至少有以下几点内容值得关注： 1、《指导意见》所确定的“互联网金融”，是利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。 “互联网金融”不是包括金融机构、金融产品和服务、金融法律和监管体系等在内的相对独立的、与“传统金融”相对应的新型金融体系或业态；明确互联网金融的从业机构包括“传统金融机构”和“互联网企业”，尽管统称互联网金融的从业机构，但从事互联网金融的互联网企业却不是“金融机构”。 2、互联网公司等新兴的互联网金融从业机构，其客户定位只能是中小微企业和个人，只能办理小微支付服务，也就是说，只能作为传统金融机构的补充，进一步拓展普惠金融的广度和深度。 进一步说就是，不仅整个金融的主体，即使互联网金融从业机构的主体，仍是传统金融机构，而不是互联网公司等新兴的互联网金融从业机构。 3、尽管《指导意见》明确了互联网金融的从业机构包括传统金融机构和互联网企业，但在相关规定中，二者的监管要求却并不相同，反而出现很大反差：传统金融机构发展互联网金融业务受到诸多鼓励和支持，在《指导意见》和相关的具体办法中几乎看不到约束的规定(当然，目前金融机构受到的监管规定已经很多)。而几乎所有的约束规定，都是对互联网企业从事金融业务做出的。 在网络支付业务管理办法征求意见稿中，更是明确网络支付账户的资金余额不是存款，不受《存款保险条例》保护； “支付机构不得为金融机构、以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的机构开立支付账户。”(即这些机构只能在银行开立账户，非银行支付机构只能是