包钢钢联公司财务管理报表分析研究.docVIP

PAGE / NUMPAGES 包钢钢联公司财务报表分析-会计 包钢钢联公司财务报表分析 摘要：随着经济的高速发展，投资理财逐渐成为人们关注的焦点，而购买上市公司股票也成为不少投资者的首选。但是由于普通大众对于上市公司的信息缺乏足够的了解，所以不能对其投资做出客观的判断。上市公司的财务报表是公司的财务状况，经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解上市公司，客观判断其投资行为最全面、可靠的资料，所以对上市公司进行财务分析对于企业管理层、股权投资者、政府机关等做出正确决策起着至关重要的作用。由于上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的不同数据及相关信息，报表使用者的侧重点是不同的。例如，股东都关注公司的盈利能力，包括主营业务收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。本文是通过对包钢钢联公司的财务分析以及与上海宝钢公司的比较分析，对其经营状况进行评价。 关键词 ：财务分析；偿债能力；营运能力；盈利能力；发展能力 财务分析是对财务报告所提供的会计信息做进一步加工和处理，是财务管理的重要方法之一，为股东、债权人和管理层等会计信息使用者进行财务预测和财务决策提供依据。它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。通过财务分析，可以全面评价企业在一定时期内的各种财务能力，总结财务工作中的经验教训，从而促进企业改善经营活动、提高管理水平。 一、公司状况概要 内蒙古包钢钢联股份有限公司于1999 年6 月由包头钢铁有限责任公司、山西焦煤集团有限公司、包头市鑫垣机械制造有限责任公司、中国第一重型机械有限责任公司、中国钢铁炉料华北公司等五家股东共同发起组建的股份有限公司，所属行业为钢铁类，公司经营范围为：主要生产销售黑色经书及其延压加工产品、冶金机械、设备及配件、汽车货物运输、钢铁生产技术咨询，主要产品为钢铁产品。2001 年2 月经中国证监会批准，同意向社会公开发行人民币普通股股票35000 万股，并在上海证券交易所上市。 内蒙古包钢钢联股份有限公司是包头钢铁集团有限责任公司控股子公司，由于历史渊源和生产工艺的连续性，与集团公司在原主材料、燃料动力、产品销售等方面存在着关联交易，属于维持公司正常生产经营的常规性采购。包钢钢联公司从集团公司及其子公司采购铁精矿、石灰、精煤等原材料，维持公司的正常生产经营，同时，集团公司利用自身已有的条件，为包钢钢联公司提供运输，维修，基建工程施工和安全保卫、生活服务等后勤保障机制。 二、财务报表分析内容简介 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理、得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析、评价。它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。 （一）分析方向 它的内容包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务趋势分析以及财务综合分析。 （二）分析方法 1.比率分析法 比率分析法是将企业同一时期的财务报表中的相关工程进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。可包括构成比率、效率比率和相关比率。 2.比较分析法 比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。 可包括纵向分比较分析法和横向比较分析法。 三、包钢钢联公司财务报表分析 （一）偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。通过会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，其揭示的是企业的财务风险。本文通过以下指标对企业偿债能力进行分析： 1.短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值。这项比率是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标，说明企业每一元流动负债有多少流动资产可以用作支付保证，一般认为，流动比率为2：1 对于大部份企业来说是比较合适的比率。 由表1 可知，在2008 年到2012 年五年中，流动比率先逐渐增大后减小，包钢钢联流动比率图表显示，集团的流动比率在2009 年达到最大，表明该公司的短期偿债能力逐渐增强，流动负债的安全性增强，但整体接近在1左右，整体的水平较低，但由于不同的行业特点，不能单凭流动比率的大小来评价企业的偿债能力。 （2）速动比率