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第5章 现金流量表分析 现金流量表及现金流量的分类 现金流量的质量分析 现金流量的生命周期特征分析 现金流量表及现金流量的分类 一、现金流量表及相关概念的含义 现金：库存现金和存款 现金等价物：通常为三个月内到期的国债投资。 现金流量：某一段时期内现金和现金等价物流入和流出的数量。 现金流量表及现金流量的分类（续） 现金流量的分类 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流量 经营活动产生的现金流量 1.经营活动产生的现金流入 （1）销售商品、提供劳务收到的现金 （2）收到的税费返还 （3）收到的其他与经营活动有关的现金 2.经营活动产生的现金流出 （1）购买商品、接受劳务支付的现金 （2）支付给职工以及为职工支付的现金 （3）支付的各项税费 （4）支付的其他与经营活动有关的现金 投资活动产生的现金流量 1.投资活动流入的现金 （1）收回投资收到的现金 （2）取得投资收益收到的现金 （3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 （4）处置子公司及其他营业单位收到的现金 2.投资活动流出的现金 （1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 （2）投资支付的现金 （3）取得子公司及其他营业单位支付的现金 筹资活动产生的现金流量 1.筹资活动流入的现金 （1）吸收投资收到的现金 （2）借款收到的现金 （3）收到的其他与筹资活动有关的现金 2.筹资活动流出的现金 （1）偿还债务支付的现金 （2）分配股利 （3）支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流量的质量分析 一、现金流量表主要项目的运转规律分析 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 造血 输血 献血 第二节 现金流量的质量分析 一、现金流量的质量特征 现金流量的质量:是指企业的现金流量能够按照预期的目标进行良性循环而不会中断的质量。 第二节 现金流量的质量分析(续） 一、现金流量的质量特征 现金流量表现出较强的现金获取能力 现金流量应表现出较强的现金支付能力 现金流量的结构应体现企业发展战略的要求 现金使用合理、有效，没有不合理的融资行为 与同行业其他企业相比具有较短的资金循环周期 具有适度的现金余额储备 现金流质量分析的主要内容 （一）经营活动现金流量分析 1. 经营活动现金流量的充足性 经营现金流量=0 0经营现金流量折旧与摊销 经营现金流量折旧与摊销 经营现金流量折旧与摊销+利息和股利 2.经营活动现金流量的有效性 现金流入的顺畅程度 现金流出的合理性分析 经营现金流量应体现经营主导型发展战略 （二）投资活动产生的现金流量 对外投资战略分析 对内扩张战略的分析 投资活动产生现金流入量的盈利性分析 （三)筹资活动产生的现金流量 与经营活动、投资活动现金需求的适应性 筹资动因分析 不良（超量）融资行为 风险分析 第三节 现金流量的生命周期特征分析 一、生命周期不同阶段的现金流量特征 经营活动 投资活动 筹资活动 导入期 成长期 成熟期 衰退期 二、核心利润与经营活动现金净流量 导入期 成长期 成熟期 衰退期 核心利润 经营活动现金净流量