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2018年军工电源行业分析报告 模块电源或称电源模块(Power Module)，是指可以直接焊装在印刷电路板上的、以模块方式体现的电源供应器。模块电源属于电源产品中的一大类别，主要包括:AC/DC模块电源和DC/DC模块电源两大类。 1、行业市场规模较小 据不完全统计，我国目前有电源生产厂家5000多家，而模块电源生产厂家约几百家。但国内模块电源技术含量不高，市场占有率低，尤其是在中大功率领域，模块电源效率低，体积大，不能满足要求。前瞻根据模块电源下游需求，2017年模块电源的需求量约为63.9亿元，未来几年我国模块电源市场销售规模将以12%-18%增长速度发展。 图表1:2009-2017年模块电源销售额增长趋势(单位:亿元，%) 资料来源:前瞻产业研究院整理 2、行业集中度较低，外资品牌占据高端市场 我国有模块电源生产厂家约几百家，以私营企业、小型企业为主，整体竞争力水平较低，行业集中度较低，市场排名前10家厂商的市场占有率不到60%，且多数是国际品牌，本土品牌较少。尤其在中低端模块电源产品市场，行业基本呈现完全竞争状况，而在高端产品市场，由于相应的技术、工艺等的制约，市场集中度较高，市场份额主要被领先的国际跨国公司占领。 在模块电源领域，外资企业凭借较高的技术水平，品牌优势和遍及全球的营销网络等迅速抢占国内市场份额，而内资企业则相对逊色。 从销售收入占比来看，艾默生的模块电源销售收入占国内模块电源销售总收入的12.11%，位居第一;爱立信占比为7.41%，排名第二，Victor排名第三，占比为6.41%。市场份额前三的企业均被国外企业占领，我国国内企业中模块电源领先企业瑞谷和新雷能的占比分别为5.61%和5.21%，排名第四、第五。 图表2:我国模块电源市场各品牌市场份额(单位:%) 资料来源:前瞻产业研究院整理 3、行业应用市场广泛 DC/DC 模块电源以其体积小巧、性能卓异、使用方便的显著特点，在通信、网络、工控、铁路、军事等领域日益得到广泛的应用。 图表3:我国模块电源典型应用市场分析 资料来源:前瞻产业研究院整理 4、2017年模块电源上市公司盘点 尽管全球模块电源市场增长放缓,我国模块电源市场未来将以超过15%的速度增长,巨大的市场吸引着越来越多的电源模块厂商投身于此。2017年中国新能源汽车产销分别达到79.4万辆、77.7万辆，同比分别增长53.8%、53.3%。新能源汽车累计保有量达到180万辆，占全球市场50%以上。得益于2016-2017年由于新能源汽车的快速发展，我国充电桩领域模块电源企业取得了优异成绩，2016年成飞集成、动力源两家上市公司新能源领域收入规模均超过10亿元。 图表4:2017年模块电源上市公司盘点(单位:亿元) 资料来源:前瞻产业研究院整理 图表5:2011-2017年中国新能源汽车产销量(单位:万辆) 资料来源:前瞻产业研究院整理 5、行业前景广阔，将朝高集成、高精密、高性能等方向发展 模块电源以其更高的转换效率，稳定耐用的性能特点，可适用于各种恶劣的工作环境、且使用方便、易于维护的各个特点，广泛应用于铁路、通信、航天航空、军工、船舶、电子信息、电力、新能源、工控、仪器仪表、电讯、交通车载等领域。而电子信息产业、航天航空、新能源等应用领域是国家计划优先鼓励发展的产业，受到国家政策扶持。尤其是在高可靠和高技术领域发挥着不可替代的重要作用。 从模块电源产品的上游行业技术发展来看，随着电子、纳米以及新材料技术的进步，以及尖端设备和用户的需求，模块电源将会继续向小型化、系统化、片式化、高集成、高精密、高性能、高可靠性、高抗辐射和低功耗等方向发展。