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第五章 股票投资的技术分析 §1 股票盘面技术分析 K线形态分析 （一）K线图的基本知识 K线图最早是日本德川幕府时代（17-18世纪），日本米市商人用来记录米市的各种价格波动情况的。由于K线包含的信息量大，可以完整反映价格变化过程等，因而被引入股票及期货市场，作为表现价格波动趋势的重要手段。 K线因为其形状特征，也有人将其称作蜡烛图，它由影线和实体组成，中间的矩形是实体（通常用红绿两色标出），实体以上为上影线，以下为下影线。 1. 如果收盘价高于开盘价，则用红线标出，称为阳线，其特点是“低开高收”，代表看多的股民占优势。阳线的实体越长说明多方的优势越大。 K线阳线及对应的分时走势图见以下图例（000948，2012年9月28日） 2. 如果收盘价低于开盘价时，则用绿线画出来，称为阴线，其特点是“高开低收”，代表看空的投资者占优势。绿色阴线的实体越长表明空方的优势越大。 K线阴线及对应的分时走势图见以下图例（000921，2012年9月26 3. 如果收盘价等于开盘价，叫做平盘线。平盘线（除涨停和跌停的股票外）一般说明多空双方当日争夺激烈，最后难分高下。 平盘线及对应的分时走势见以下图例。 平盘线的一些特殊形态：T字形和倒T型。日线T字形的情况是：当日开盘后，卖方力量强大，股价一路下跌，随后遇到买方反攻，使股价反弹，并最终报收于开盘价。如下图所示。当T字形出现在低价位时，投资者可考虑买入；当期出现在高价位时，则建议卖出。 600215的T字形，2010年7月19日 K线倒T型也叫灵位塔形，是由于开盘后，买方力量大于买方力量股价一路上涨，到达全日最高点后受到卖方打压而回落，最终以开盘价报收所形成的。如果此形态在高价位时出现，表示当日冲高回落，股价上攻后劲不足，后期可能下跌，可考虑卖出股票。K线倒T形如下图所示。 600203福日电子，2012年7月30日 4. 一字型。这是各种K线形态中最为特殊的一种，是由于当日开盘价、收盘价、最高价与最低价都相同而形成的。一字型一般见于当日开盘即涨停或跌停的股票。 （二）大盘K线及分时图分析 一般情况下，多数个股的涨跌与大盘的走势是基本相近的。因此在研究个股的同时，要学会看大盘的K线及分时图。 K线图根据不同的时间可以分为1分钟，5分钟，60分钟，日线，周线，月线，季线等。一般我们所说的而且也是最常用的是日K线图和周K线图，当然也会用到60分钟图。下图所示为大盘的日K线图。从图上可以看到K线的走势变化，K线图上一般还有许多条穿插的不同颜色的线，称为均线（均价线）。 大盘分时走势图显示了股价的实时变化情况、成交量的变化情况。右侧的信息栏显示了股票市场整体涨跌幅度、委卖量、委卖量、卖金额、买金额，换手率、均价、上涨家数、下跌家数等。 分时走势图中有两条线，一条是白色线，表示加权大盘指数的涨跌情况，另一条是黄色线，是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数（或大盘其他指数）的影响等同对待的大盘指数。通过分析白色线和黄色线的相对位置可以得出以下结论： （1）若指数上涨，黄色线在白色线之上，表示小盘股的涨幅比较大；若白色线在黄色线之上，则表示大盘股的涨幅比较大。 （2）若指数下跌，黄色线在白色线之上，表示大盘股的跌幅比较大；若白色线在黄色线之上，则表示小盘股的跌幅比较大。 在分时图前一天收盘线的上下两侧标有红柱和绿柱（或蓝柱），分别表示大盘整体买盘和卖盘的大小。红柱增大，则买盘超过卖盘越多，指数将继续上涨；绿柱增大，则卖盘超过买盘越多，指数将继续下跌。分时图的下方是黄色或红绿相间的柱状图，每一根柱子表示当时那一分钟的成交量大小（以手为单位）。 （三）个股K线及分时图分析 1. 光头阳线 2012年6月20日，600629棱光实业，光头阳线，表明多方积极上攻态势。 2. 长上影线的K线 长上影的阳线表明上档压力沉重，升势受阻，若出现在升势初期或重要阻力价位处则有试盘的可能。 3. 带上影线的光头阴线 当天股价经过多方的奋力抵抗后，最终收盘时以阴线报收，并且收在了股价的最低点。K线当中出现这种形态都有破位下跌的意义，特别是经过大涨的股票，顶部出现这种形态更值得警惕。 （演示图例） 如下图所示，三峡水利（600116）在2009年11月20日，2010年1月20日和4月6日三次出现带上影线的大阴线，而且都是出现在顶部，之后股价一路下跌到均线附近才算支撑住。出现这种K线形态的股票时，短线投资者宜卖出股票，观望一下再做决定为好。 4. 穿头破脚大阳线 穿头破脚大阳线，经常在底部或者上升途中出现，看涨回升信号。 5. 曙光初现 2012.7.17，600141 兴发集团 曙光初现，行情可能演化为V型反转或止跌盘整，后市有望探底回升。 6.