第一章 财务报告分析概述.ppt

财务报告分析 第1编 财务报告分析概论 第1章 财务报告分析概述 第2章 财务报告分析的依据和程序 第1章 财务报告分析概述 财务报告分析的主题是充分利用财务报表所揭示的信息，使之成为经济决策的重要依据。本章系统介绍了财务报告分析的含义和目的，财务报告分析的基本程序和依据，以及财务报告分析的基本方法。 本章主要内容 财务报告分析的内涵 财务报告分析的评价标准 财务报告分析的评价方法 1.1.1财务报告分析的历史 为贷款银行服务的信用分析 为投资人服务的收益分析 为经营者服务的管理分析 内部分析出现以后，内部分析和外部分析构成了完整的财务报告分析体系。 1.1.2财务报告分析的定义 “分析的功能在于使那些金融市场的参与者形成他们自己对未来经济事项的预期，尤其是金额、时间安排以及企业未来现金流量的不确定性。通过这一程序，分析师们就会形成关于各个公司的绝对价值和相对价值的意见，做出或使他人做出投资决策，从而有利于资本的有效配置以及资本市场的净化。”——美国投资管理与研究协会（Association for Investment Management and Research ,AIMR）发表的由彼得·努森（Peter Knutson）教授所著的专题论文《20世纪90年代及其以后的财务报告》第1页。 1、定义 所谓财务报告分析，就是以财务报告为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的财务状况、经营情况及其效绩作出判断、评价和预测的一项经济管理活动。 2、特征 上述含义表明了财务报表分析具有三个特征： 第一，财务报告分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。 第二，财务报告分析是一个判断过程。通过比较分析，观察经营活动的数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面的变化，了解发生变化的原因，从而对企业的经营活动作出判断和评价。 1.1.3财务报表分析的目标 根本目标：为报表使用者提供决策依据。 具体目标：受分析主体和分析服务对象的制约。 （1）??? 投资者 （2）??? 债权人 （3）??? 经营者 （4）??? 政府 （5）??? 企业职工 （6）??? 业务关联企业 （7）??? 社会公众 1.1.4财务报告分析与其他相关学科的关系 财务报告分析与经济活动分析 财务报告分析与会计 财务报告分析与财务管理 1.2 财务报告分析的评价标准 经验标准 历史标准 行业标准 预算（计划）标准 1.3财务报告分析的评价方法 比较分析法 比率分析法 因素分析法 1.3.1比较分析法 1．定义：是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。 2．分析的内容：差异分析、趋势分析 3．比较的形式：绝对数比较、相对数比较 （百分比、结构比重、比率） 4．比较标准 5．运用此法应注意：比较分析法只适用于同质指标的数量对比，因此，在运用此法时应特别注意相关指标的可比性。 1.3.2比率分析法 1、比率分析法的含义和作用 比率是两数相比所得的值。在财务报表中，具有重要联系的相关数字比比皆是，可以计算出一系列有意义的比率，这种比率通常叫做财务比率。利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明某一个方面的业绩、状况或能力的分析，就称为比率分析法。 2、财务比率的类型 获利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率和获现能力比率。 1.3.3因素分析法： 1、因素分析法的含义和应用 是指把整体分解为若干个局部的分析方法。具体包括两种： （1）比率因素分解法 （2）差异因素分解法（连环替代法） （1）比率因素分解法 是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。 财务分析中著名的“杜邦分析体系”就是比率因素分解法的代表。 （2）差异因素分解法 定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用实际值替换影响因素的基数（可以是历史数、预算数等），以测定各因素对财务指标的影响。 连环替代法是一种测定比较差异成因的定量分析方法，它往往按一定顺序，采用连环替代的方式分析差异因素。 连环替代法举例（例题） 这一分析方法具有以下特点： 第一，计算程序的连环性。 第二，因素替换的顺序性。 第三，计算条件的假设性。 本章完 * * 第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。 必须指出：财务会计报告主要是总结企业过去所发生的经济业务及其结果。所提供的仅仅是企业财务会计方面的信息