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关于诺亚模式的分析 一、诺亚简介（一）中国第三方理财业务市场概况 1、第三方理财业务的发展简介 第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保 险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断 所需的投资工具，提供综合性的理财规划服务。与传统模式下的金融 理财服务相比，第三方理财机构目前在国内提供的服务大致有四种： 专业理财规划建议与咨询，会员制服务，代销产品和进行委托理财。 目前我国以“理财公司”“投资咨询公司”等名字成立第三方理财公 、 司达上万家。在发达国家，第三方理财方式其实占据着主流位置，美 国的第三方理财拥有 60%的市场，澳大利亚也拥有超过 50%的市场， 中国香港大约占 30％， 中国大陆只有区区 1％。 因此， 市场空间较大。 2、第三方理财的运作模式 第三方理财服务基于中立的立场，服务涉及范围广泛，根据客户 个性化、多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追 求不同资产组合产生的专业价值。 第三方理财业务涉及的金融理财工 具来自现有不同金融机构甚至是其它增值服务提供商，因此，第三方 第三方 理财业务是金融交叉营销的核心价值所在。 客户 理财业务是金融交叉营销的核心价值所在 其运作模式一般为： 首先选择和聘用独立理财顾问，在理财顾问的协助下，先分析自身的3财务状况，进而测试风险承受能力，在设定理财的目标后，选择不同 的理财组合和投资工具，实现理财目标。第三方理财机构提供更多的 是与财富管理相关的各类咨询服务。以国外成熟市场为例，很多第三 方理财机构都是依托一个大的机构或者平台，为其客户提供相关咨 询。 3、第三方理财的一般盈利模式 第三方理财收取的费用， 主要来自所做理财规划的咨询费或者提 供的其他一系列的理财服务费。美国独立理财机构的 10%的收入来源 是财务规划和咨询，90%来自管理资产组合收费。理财规划服务收费， 按计费小时、项目固定费率或年度固定顾问费收取；客户管理资产组 合收费，通常收取管理资产总额的 0.5%～2%。美国独立理财机构过 去几年里理财业务年平均利润率达 35%，年平均赢利增长 12%～15%。 不过目前来看，国内的很多第三方理财机构，除了提供上述服务外， 还在从事“销售商”和委托理财业务。据业内人士介绍，独立理财机 构在美国的收费模式主要有两种，简单来说，即向机构收费和向客户 收费两种。有些公司采用两端收费模式，有的则采取单向收费模式。 而在国内，近万家的类似理财机构收费模式呈现多样化的特点。 诺亚财富（下简称“诺亚” ）是中国三方理财企业中较为杰出的 一例。4（二）诺亚主要负责人 CEO： 1、董事会主席兼 CEO：汪静波 诺亚财富的创始人。截至 2011 年 3 月 31 日财报显示，持有 688 万股，约占总股本的 24.7%，持股比例最高。 汪静波于 2000 年毕业于四川大学，获经济学学士与管理学硕士 学位。在创办诺亚财富之前，曾先后在湘财券商资产管理总部和湘财 荷银基金公司担任主管，主持发行中国第一支伞型基金，募集金额 26 亿元，基金持有人数量居全国第一。 2、董事：沈南鹏（红杉资本中国基金） 董事：沈南鹏（红杉资本中国基金） 截至 2011 年 3 月 31 日财报显示，持有 590 万股，占 21.2%。 沈南鹏是红杉资本中国基金创始及执行合伙人。 此人曾任职于美 国雷曼兄弟证券和花旗银行的投资银行部门， 后在纽约和香港的投资 银行业工作了八年多，曾任德意志银行的董事兼中国资本市场主管。 此人曾先后创办携程旅行网 携程旅行网（中国最大的在线自助旅游网站） 如家 、如家 携程旅行网 连锁酒店、分众传媒 、易居中国 易居中国（中国最大 连锁酒店 分众传媒（中国最大的户外媒体） 易居中国 分众传媒 的房地产服务公司） ，并分别运作上市。 3、董事：何伯权（乐百氏集团创始人） 董事：何伯权（乐百氏集团创始人） 氏集团创始人 截至 2011 年 3 月 31 日财报显示， 何伯权持有 230 万股， 8.3%。 占 何伯权是诺亚的第一个客户与投资者，成为诺亚客户前，将乐百 氏卖给达能，获得超过 20 亿现金。5（三）诺亚运作历程1、创业伊始 2003 年 8 月，汪静波筹建国内证券公司第一个私人银行部—— 湘财证券诺亚财富管理中心。彼时，内理财市场还处于萌芽状态，汪 的创业团队并没有‘第三方理财’的概念，当时所能想到就是想要为 个人客户提供一个一站式的金融服务平台。 公司在成立时注册三百万元，规模较小，品牌关注度也较低，办 公用具都是从淘宝买来的二手货，汪带领团队通过开说明会、与各行 业商会合作的形式慢慢地积累客户。 这个过程中逐渐得到一些银行的 支持，配合他们筛选理财产品。 2、独立门户 2005 年 8 月，湘财证券公司改制