远期合约讲义.ppt

第二章 远期合约 例4.1 假设张毅想买一部新的粉红车体和绿色装饰的摩托车。由于暂时没有现货，他订购了一辆在3个月后才能交货的摩托车。车价在他订购时就己经确定，但是要延迟到摩托车交货时才支付。这样的合约就是一种远期合约。 例4.2 张敏周一打电话给蔬菜铺，在获知价格后，订购了10公斤土豆，并将在周五送货收款。同样，这也是一种远期合约。因为商品、价格、送货日期和条件都已经在合同中载明。 例4.3 王斌与某银行商定在第二年7月1日，不管当时的汇率水平如何，由后者按照1美元兑换6.8元人民币的汇率水平向其兑换1.5万元人民币，供其暑假旅游之用。这样的合约就是一种远期外汇合约。 例4.4 老李正在购房，他与建设银行商定在10月15日按照一定利率向其贷款60万元人民币。这样的合约也是一种金融商品（房贷）远期合约。 　　 远期合约是适应规避现货交易风险的需要而产生的。 　　 远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖 一定数量的某种标的物（金融资产）的合 约。 远期合约主要由以下要素构成： 1.标的资产。 远期合约中用于交易的资产，又称为基础资产。交易的标的资产可以是多样的，关键是交易商希望