17-第八章3时间序列的协整和误差修正模型.pptVIP

建立误差修正模型： 首先对经济系统进行观察和分析，提出长期均衡关系假设。 然后对变量进行协整分析，以发现变量之间的协整关系，即检验长期均衡关系假设，并以这种关系构成误差修正项。 最后建立短期模型，将误差修正项看作一个解释变量，连同其它反映短期波动的解释变量一起，建立短期模型，即误差修正模型。 * * Engle-Granger两步法 第一步，进行协整回归（OLS法），检验变量间的协整关系，估计协整向量（长期均衡关系参数）； 第二步，若协整性存在，则以第一步求到的残差作为非均衡误差项加入到误差修正模型中，并用OLS法估计相应参数。 需要注意的是：在进行变量间的协整检验时，如有必要可在协整回归式中加入趋势项，这时，对残差项的稳定性检验就无须再设趋势项。 另外，第二步中变量差分滞后项的多少，可以残差项序列是否存在自相关性来判断，如果存在自相关，则应加入变量差分的滞后项。 * * 直接估计法 用打开误差修正项括号的方法直接估计误差修正模型。 一般不采用。 * * §8.3 协整与误差修正模型Cointegration and Error Correction Model 一、长期均衡与协整分析 二、协整检验 三、误差修正模型 * * 一、长期均衡与协整分析Equilibrium and Cointegration * * 1、问题的提出 经典回归模型（