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财务分析常用指标的分析意义、分析提示、标准参考值
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
(1)流动比率
公式:流动比率 =流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值: 2
意义: 体现企业的偿还短期债务的能力。 流动资产越多, 短期债务越少,则流动比率越
大,企业的短期偿债能力越强。
分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产
中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
(2 )速动比率
公式 :速动比率 = (流动资产合计 - 存货) / 流动负债合计
保守速动比率 =0.8 (货币资金 +短期投资 +应收票据 +应收账款净额) / 流动负债
企业设置的标准值: 1
意义: 比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。 因为流动资产中, 尚包括变现速度
较慢且可能已贬值的存货, 因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比, 以衡量企业的短期
偿债能力。
分析提示:低于 1
的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款
的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示:
(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿
债能力的声誉。
(2 )减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式: 存货周转率 =产品销售成本 / [ (期初存货 +期末存货) /2]
企业设置的标准值: 3
意义: 存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可
以提高企业的变现能力。
分析提示: 存货周转速度反映存货管理水平, 存货周转率越高,存货的占用水平越低, 流动
性越强, 存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力, 也是整
个企业管理的重要内容。
(2 )存货周转天数
公式: 存货周转天数 =360/ 存货周转率 =[360* (期初存货 +期末存货) /2]/ 产品销售成
本
企业设置的标准值: 120
意义: 企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率, 缩短营业
周期,可以提高企业的变现能力。
分析提示: 存货周转速度反映存货管理水平, 存货周转速度越快, 存货的占用水平越低,流
动性越强, 存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力, 也是
整个企业管理的重要内容。
(3)应收账款周转率
定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式:应收账款周转率 =销售收入 /[ (期初应收账款 +期末应收账款) /2]
企业设置的标准值: 3
意义: 应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账
款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示: 应收账款周转率, 要与企业的经营方式结合考虑。 以下几种情况使用该指标不能
反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量
使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4 )应收账款周转天数
定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式:应收账款周转天数
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