财务报表分析主要的包括四方面内容分析.pdfVIP

财务报表分析 主要的包括四方面内容分析 1、盈利能力分析 比较常用的指标有 : 净资产收益率 =净利润 /平均净资产 总资产收益率 =净利润 /平均 总资产 营业 收入利润率 =利润总额 / 营业收入 净额 以上三个指标值越大， 盈利能力 越强。 2 、偿债能力分析 流动比率 =流动资产 /流动负债，该指标应大于 1，否则企业 短期偿债能力 有问题， 最佳值为 2 以上。 速动比率 =速动资产 /流动负债，其中 速动资产 =流动资产 -存货-待摊费用 ，该指 标大于 1 较好。 资产负债率 =负债总额 /资产总额 ，可与行业平均值比较。 3 、资产 营运能力 分析 总资产周转率 =营业收入 /平均 总资产 ，相似可以计算 流动资产周转率 、固定资产 周转率 、净 资产周转率 等。 存货周转率 =销货成本 /存货平均余额 应收账款周转率 =赊销净额 / 应收账款平均余额 ，其中赊销净额常用 主营业务收入 代替。 周转率 指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高， 营运能力 越强。 4 、成长能力分析 总资产增长率 =本年资产增长额 /年初 资产总额 营业收入增长率 =本期 营业收入 增长额 /上期营业收入 注：以上指标公式中，有 平均“ ”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的。 . 财务分析常用指标 1、变现能力比率 .变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率 =流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值： 2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大， 企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的 应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2 ）速动比率 公式：速动比率 = （流动资产合计 -存货） /流动负债合计 保守速动比率 =0.8 （货币资金+短期投资 +应收票据 +应收账款净额） /流动负债 企业设置的标准值： 1 意义： 比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。 因为流动资产中， 尚包括变现速度 较慢且可能已贬值的存货， 因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比， 以衡量企业的短期 偿债能力。 分析提示： 低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。 影响速动比率的可信性的重 要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能 力的声誉。 （2 ）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率 =产品销售成本 /[ （期初存货+期末存货） /2] 企业设置的标准值： 3 意义： 存货的周转率是存货周转速度的主要指标。 提高存货周转率，缩短营业周期，可以提 高企业的变现能力。 分析提示： 存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转率越高，存货的占用水平越低， 流动 性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力， 也是整 个企业管理的重要内容。 （2 ）存货周转天数 公式：存货周转天数 =360/存货周转率 =[360* （期初存货 +期末存货） /2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值： 120 意义：企业购入存货、 投入生产到销售出去所需要的天数。 提高存货周转率， 缩短营业周期， 可以提高企业的变现能力。 分析提示： 存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转速度越快， 存货的占用水平越低，流 动性越