第7章 商业银行资本管理.pptVIP

新协议草案的改善之处具体表现为： 1. 使资本水平更真实的反映银行面对的风险。 2. 使资本水平更全面的反映银行面对的风险。 3. 区分监管资本和经济资本。 4. 强调激励商业银行改善内部控制。 5. 监管当局的评估和及时干预。 第四节 资本筹集 一、影响资本需要量的因素 商业银行自身经营状况 宏观经济发展状况 银行所服务地区的经济状况银行在竞争中所处的地位 金融监管机构对商业银行资本的要求 二、资本的筹集 如果当前的银行资本状况不能满足银行未来的资本需求，银行将通过增加内源资本或外源资本这两种方式来充实其资本金。 三、 商业银行内源资本的管理 1．增加各种准备金。由于各国金融监管当局对商业银行准备金的提取往往有上限的规定，有的国家还规定准备金仅能打折后计入资本总额，同时提取过多的准备金会影响商业银行的利润总额。 2．收益留存。商业银行的税后利润在支付优先股股息后，便在留存盈余和普通股之间进行分配。这样，留存盈余与股东股息就有一种相互制约、互相影响的关系。在税后利润一定的情况下，保留多少的盈余实际上是商业银行分红政策的选择问题。 3、银行资本内部筹集的评价 银行资本内部筹集的优点在于： 1）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，因而成本较低； 2）不会使股东控制权削弱，避免了股东所有权的稀释和所持有股票的每股收益的稀释（如果银行出售新股票，新股东将与老股东分享未来收益）。 银行资本内部筹集的缺点在于，其筹集资本的数量在很大程度上受到银行本身的限制： 1）政府当局对银行适度资本金规模的限制。 2）银行所能获得的净利润规模的限制。 3）要受银行股利分配政策的影响。 内源资本支持资产增长模型内源资本支持资产增长模型.ppt 四、 商业银行外源资本的管理 商业银行资本的外部筹集可采用发行普通股、发行优先股、发行资本票据和债券以及股票与债券互换的办法。 1．发行普通股 普通股是商业银行资本的基本形式，他是一种主权证明。这种权利主要体现在三个方面：一是普通股股东对银行拥有经营决策权；二是对银行的利润和资产有分享权；三是在银行增发普通股时，享有新股认购权。 以普通股筹集资本的优点在于： 1）由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性； 2）由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多； 3）对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。 商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点： 1）发行成本高。 2）会削弱原股东对银行的控制权。 3）会影响股票的收益。 4）如果市场利率比较低，通过债务方式进行融资的成本较低，此时，发行新股会降低银行的预期收益，这样将使普通股股东的收益降低。 2．发行优先股 　　　优先股是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。优先股可分为永久不偿还优先股和有期限优先股；可积累股息优先股（上年未分配股息转到下一年一并分配）和不积累股息优先股；可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 商业银行以优先股形式筹集资本，有以下优点： 1）不削弱普通股股东的控制权； 2）由于只按固定的比率向优先股支付股息，商业银行不必向其支付红利，优先股的融资成本是事先确定的； 3）在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。 商业银行以优先股形式筹集资本有以下缺点： 1）较一般负债成本较高； 2）没有税收的优惠。 3．发行资本票据和债券 债务资本是70年代起被西方发达国家的银行广泛使用的一种外源资本。这种债务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所有者之后，并且其原始期限较长。债务资本通常有资本票据和债券两类。资本票据是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为7—15年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。 发行资本票据和债券筹资的优点在于： 1）由于债务的利息可以从银行税前收益中支出，而不必缴纳所得税，因此，尽管长期债务的利息看上去比发行股票的成本高，但考虑税收因素后，长期债务反而更便宜； 2）在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些； 3）虽然在西方的商业银行管理中，一般存款要缴存一定比率的准备金，但商业银行通过发行资本票据和债券吸收到