我国公司并购美国项目审批流程(中文).docxVIP

ASIAv1 ASIAv1 PAGE 2 ASIAv1 White Case Draft: December 28, 2017 审批流程 下表为中国企业收购美国破产资产所需要获得的各项可能审批流程。值得注意的是，以下不针对特定的项目，一旦确定项目后，需根据项目实际资产进行具体分析。 美国政府机构审批 审批机构 性质 关键事件 时间 注意事项 1 美国外资投资委员会（CFIUS） 委员会对可能导致外国公司控制美国业务的交易进行审查，以确定此类交易对美国国家安全的影响。 尽管CFIUS的申请是自愿的，但在签署交易文件后，通常需要提交一个CFIUS的申请，并在交易结束前获得批准。 申请通常需要4-6周的准备。提交后，需接受30天的初步审查，可能接受45天的调查。 考虑这些资产是否涉及美国的国家安全/国防或关键基础设施，这些资产是否紧邻敏感的政府设施，外国投资者的国籍以及受到外国政府的控制程度。 2 反垄断审查 根据哈特-斯科特-罗迪诺法案，联邦贸易委员会和司法部审查合并或收购，以确定交易是否具有反竞争性质。 根据HSR法案，交易金额达到一定数要进行反垄断备案。申请在签署交易文件之后提交，直到等待期通过或者DOJ/FTC允许继续进行，交易才能继续或者关闭。 申请通常需要4-6周的准备。提交后，需接受30天的等待期。如果DOJ/FTC不同意提前终止30天的等待期，交易可能会进入额外的审查期。额外审查期可能涉及多个回合的问题/答案，时间可能是几个月。 审查金额要求: A. 交易规模:达到8080万美元，并且 交易双方:交易一方拥有至少1.615亿美元的年销售额或资产，另一方拥有至少1620万美元的年销售额或资产。 或 B. 交易规模:达到3.23亿美元(不考虑交易双方规模) 3 美国控制监管部门的其他审批 在美国，可能还有其他的控制监管审批的变更。根据资产的性质，包括某些营业执照，如环境许可证或其他危险材料的许可证。这需要在后续阶段确定。 4 其他司法管辖区的监管批准 取决于该资产是否在其他司法管辖区有业务，可能需要在这些法律法规中获得额外的监管批准，比如反垄断和投资审批。 5 破产法庭 美国破产法要求破产法庭批准除正常贸易之外所有债务人资产的出售。破产法庭必须确定出售资产的价值最大化，保障债权人的最佳利益。 破产法庭将为出售程序制定程序和时间表。如果没有破产法庭批准出售，出售是不可能完成的。 出售的时间框架由破产法庭决定，而且可能会有很大的变化。影响时间框架的一些因素包括当事人和出售资产的性质。 破产法庭必须找到出售的良好商业理由。它将考虑，在其他方面，出售的交易是否通过谈判的方式进行的，而且是善意的，涉及债权人的过程，最大化资产的价值，以保障债务人的财产和债权人的利益。美国破产法规定了额外的要求，以确定购买者是否可以自由地获得这些资产，并清楚地了解债务和权益。 中国监管部门的审批 6 国家发改委（企业境外投资管理办法) NDRC promulgated the New NDRC Regulations on December 26, 2017, which will take effect on Mar 1, 2018. The New NDRC Regulations eliminated the need for NDRC Preliminary Information Filing, therefore if signing occurs after Mar 1, 2018, this step is not necessary. 国家发改委于2017年12月26日发布了国家发改委新规，将于2018年3月1日生效。国家发改委的新规定消除了国家发改委对初步信息备案的需要，因此，如果在2018年3月1日以后签署，这一步骤是不必要的。 中国政府审查中国海外投资 如果金额满足,报告提交和确认报告(确认函)之前，收到发改委绑定签署投资协议或有约束力的报价。 申请通常需要1周的时间准备。提交后，由国家发改委进行7个工作日审查。 如果中国投资者(s)在海外投资项目中的投资总额超过3亿美元，就需要报告。 国家发改委接受这一报告时，将发布一份报告。 7 国家发改委项目申请 这一申报程序允许中国政府从宏观经济的角度管理海外投资。若未能完成这一申报，将会导致外汇登记和中国金融机构的融资困难。 提交申请,并在交易关闭之前获取国家发改委出具的备案通知书 申请通常需要1-2周的时间。提交后，由国家发改委进行7个工作日审查。 对“敏感地区”或“敏感行业”的海外投资将受到国家发改委的批准。我们假定所提议的交易不属于此类范畴，因此是一种“非敏感交易”。在这种情况下，需要向