格力空调偿债能力的分析.doc

格力空调偿债能力的分析 公司偿债能力的分析 项目名称 2009年 2010年 2011年 2012年上半年度 流动比率 1.04 1.10 1.12 1.11 速动比率 0.90 0.87 0.85 0.81 现金比率 0.56 0.42 0.25 0.56 流动比率：流动比率就是流动资产与流动负债的比率。它表明企业每百元流动负债有多少流动资产作为其支付保障，是衡量企业流动资产可以变为现金用于偿还其流动负债的能力。流动比率是衡量债务的清偿能力的最常用的比率。越高的流动比率表明企业可以变现的资产数额大。流动比率的高低只有和同行业企业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能得出比率的优劣。 一般而言，生产企业流动比率要求维持在200%以上，最低一般不低于100%，如果低于1.25，则企业的短期偿债风险较差。 从上表可以看出，格力电器4年的流动比率平均在1左右。可见格力电器的短期偿债能力较弱，财务风险较高。 速动比率：速动比率：速动比率就是速动资产与流动负债的比率。速动资产指货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付账款等可以在短期内变现的资产。速动比率是流动比率的一个重要辅助指标，它相比流动比率而言，它更能准确可靠地评价企业资产的流动性和短期偿债能力。 该比率主要是假设速动资产是可以用于偿还债务的资产，表明每百元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。国际上通常认为速动比率维持在100%是比较合理的，但当企业的还债低于100%意味着企业破产或清算时，必须依靠作价变卖存货才能偿付全部的短期债务。从上表中可以看出，格力电器四年的速动比率在0.87左右，由此可以进一步确定格力电器短期偿债能力一般 现金比率：现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。在速动资产中，真正流动性最好的就是货币资金、交易性金融资产等现金资产，它们才是真正可以直接偿还债务的资产。 现金比率指标过分严格，是从最保守点的角度对企业流动性进行分析。现金比率所反映的作为偿债担保的资产是变现能力几乎为百分之百的资产，是直接偿付流动负债的能力。用该指标衡量企业短期偿债能力也是最保险和安全的。按国际惯例，现金比率的数量界限一般都在20%左右。 从上表中可以看出，格力电器四年的现金比率波动较大，但都是保持在20%以上，数字越来越小，这说明格力电器短期偿债风险较稳定。 根据对三个短期偿债能力的分析，格力企业的短期偿债能力普通，流动比率和速动比率指标和行业要求水平相比较，指标相对较低。但企业的现金比率指标较好，说明企业的短期偿债能力在正常的情况的经营情况下，能够顺利的运行