融市场学之投资基金市场.pptVIP

第五章 投资基金市场 第一节 基金概述 一、投资基金概念、特点 投资基金是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，通过发行基金股份或受益凭证将投资者分散的资金集中起来以实现预期投资目的并将投资收益分配给基金持有者的（集合）投资组织制度。 美国：共同基金、互惠基金或投资公司 英国和中国香港：单位信托基金 欧洲（其他）国家：集合投资基金或集合投资计划 日本、韩国和我国台湾：投资信托基金 中国内地：投资基金 证券投资基金的定义 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者分散的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人（组合）投资于股票、债券或其他证券资产，并将投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式 特点 集合投资，费用较低 组合投资, 分散风险 专业运作, 专家管理 流动性强，变现性好 种类繁多, 选择性强 独立托管，保障安全 二、类型 1.根据组织形式分类 公司型基金（corporate type fund） 依据公司法成立的、具有独立法人资格并以盈利为目的公司形式的基金 契约型基金（contractual type fund） 由基金投资人（包括发起人）、管理人和托管人依据一定的信托契约组织起来的基金 2.根据是否可以赎回分类 开放式基金（open-end f