《财务管理》第二章节资金的时间价值跟风险价值教材.pptVIP

A方案ē=18000×0.20+12000×0.50+4000×0.30=10800万元 B方案ē=30000×0.20+20000×0.40+-8000×0.40=10800万元 A、B方案的期望收益相同，概率分布不同 A方案分散程度较小，B方案分散程度较大 概率分布集中，实际收益接近期望收益，风险越小；反之风险越大 A方案风险较小，B方案风险较大 3．计算标准差 收益率的标准差是用来表示某资产收益率的各种可能结果与其期望值之间的离散程度的一个指标，其计算公式为： 其中 σ表示资产的预期收益率；Pi是第i种可能情况发生的概率；Xi是在第i种可能情况下该资产的收益率；n表示可能结果的个数。 4．计算标准离差率 标准离差是反映随机变量离散程度的绝对值， 仅用于比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度 标准离差率是期望报酬率标准差与期望收益率的比值。是一个相对数，用Q表示，其计算公式为： 5. 计算风险报酬 1．单项投资风险报酬的计算 投资风险价值表示因承担该项资产的风险而要求的额外补偿，其大小由其所承担的风险的大小及投资者对风险的偏好程度所决定。 风险报酬系数是计算风险报酬的手段 RR=b×Q RR——风险报酬 b——风险报酬系数（风