金融风险管理第十一章 其他金融机构风险管理.pptVIP

第十一章 其他金融机构风险管理 第一节 证券公司风险管理 一、证券公司风险管理概述 二、证券公司各项业务风险管理 一、证券公司风险管理概述 （一）证券公司的风险分类 国际证券委员会组织将证券公司所面对的风险划分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和系统风险等六大类型。 1、市场风险 市场风险是指因市场波动而导致证券公司某一头寸或组合遭受损失的可能性，这些市场波动包括： (1)金融产品价格的波动；(2)收益曲线的变动；(3)市场流动性的变动；(4)其他市场因素的变动。 (5)市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。 2、信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权交易及在结算过程中因交易对手不能或不愿履行合约承诺而使公司遭受的潜在损失。 (1)按时偿还本息； (2)互换与外汇交易中的结算； (3)证券买卖与回购协议； (4)其他合约义务。证券公司签订贷款协议、场外交易合同和授信时，将面临信用风险。 3、流动性风险 流动性风险是指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。 4、操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失，具体包括： (1)操作结算风险 (2)技术风险 (3)公司内部失控风险 5、法律风险 法律风险来自交易一方不能对另一方履行合约的可能性，是指因不能执行的合约或因合约一方超越法定权限的行为而导致损失的风险。法律风险包括合约潜在的非法性以及对手无权签订合约的可能性。 6、系统风险 (1)因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导致金融机构相继倒闭的情形； (2)引发整个市场运行困难的投资者“信心危机”。 （二）证券公司的风险管理 1、证券公司风险管理框架的发展 由于市场环境、组织规模、内部管理等因素的不断趋于复杂，证券公司的风险管理经历了从原始管理----分散管理式----集中管理式-----全面管理的四个阶段。 2、证券公司全面风险管理体系 遵循风险管理的各类原则，根据证券公司全面风险管理经验，成功的全面风险管理体系主要包括：企业风险管理战略和策略、健全的现代企业风险管理的组织体系、规范的风险管理流程、完整的风险管理手册、有效的风险预警系统、有效的防范机制、高效的风险管理信息系统。 3、证券公司的风险管理特点和原则 三大特点： ①董事会与管理者协商共同决定整个企业的风险控制系统，并进行实时监控与调整； ②每天都要对每项业务进行财务风险监测 ； ③建立风险绩效考核体系（RAPM）。 五大原则：健全性原则、独立性原则、相互制约原则、防火墙原则、成本效益原则。 二、证券公司各项业务风险管理 （一）证券经纪业务风险管理 1、证券经纪业务的主要风险 主要包括:合规风险、管理风险和技术风险等。 (1)合规风险 主要包括:挪用公款买卖证券；编造并传播影响证券交易的虚假信息；假借客户的名义买卖证券；为牟取佣金收入诱使客户进行错误的或者不必要的证券买卖；挪用客户的证券或资金;接受客户的全权委托；向客户提供交易的书面确认文件没有在规定时间内等。 (2)管理风险 首先是对幵户客户的证件和资料审核把关不严而导致的风险。其次是指定交易和转托管的风险 (3)技术风险 技术风险是指证券公司的信息技术系统（包括电脑设备、供电、通讯设施等） 发生技术故障,从而不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行,从而使得经纪业务出现异常,可能给证券公司和客户带来的损失。技术风险一般来说出现的几率很小,但是一旦出现,就会引起客户巨大的损失。 2、证券经纪业务风险防范 (1)合规风险的防范 ①证券公司要加强合规文化的建设，从高级管理人员到普通人员都要增强法治观念和合规意识； ②要建立健全各项规章制度，严格按经纪业务内部控制的要求完善内部控制机制和制度； ③对客户交易结算资金实行第三方存管，对经纪业务账户管理、交易、清算、核算、操作权限、风险控制等实行集中的管理。对风险程度和重要性不同的业务，实行实时复核、分级审批； ④强化岗位制约和监督，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制度。 (2)管理风险 ①要加强机构及业务营销管理； ②严格执行经纪业务操作规程； ③建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员行为引发的风险，保护客户合法权益； ④ 加强员工培训，提高员工素质； ⑤建立客户投诉处理及责任追究机制； ⑥建立经纪业务