期货市场学第五讲课件.ppt

2、当日交易保证金 当日交易保证金 =今日结算价×当日交易结束后的持仓手数×交易单位（X吨/手）×交易保证金比率 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏 （1） 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏 平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量] 平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)*买入平仓量] 3、当日盈亏 （2） 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏 历史持仓盈亏=(当日结算价-上一日结算价)*持仓量 当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价-当日结算价）*卖出开仓量]+∑[（当日结算价-买入开仓价）*买入开仓量] [例1]：某新客户存入保证金10万元，在5月1日买开仓大豆期货合约40手，成交价为2000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为2050元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为5%。计算该客户的当日盈亏及当日结算准备金余额。 结算应用举例 解答： 平仓盈亏=（2050-2000）*20*10=10000元 持仓盈亏=（2040-2000）*（40-20）*10=8000元 当日盈亏=10000+8000=18000元 当日交易保证金=2040*20*10*5%=20400 当日结算准备金余额=100000-2040*20*10*5%+18000=97600元 [例2]：5月2日该客户再买入28手大豆合约，成交价为2040元/吨，当日结算价为2060元/吨，其帐户情况如何？ 解答： 当日开仓持仓盈亏=（2060-2040）*28*10=5600元 历史持仓盈亏=（2060-2040）*20*10=4000元 当日盈亏=5600+4000=9600元 当日交易保证金=2060*48*10*5%=49440 当日结算准备金余额=97600+2040*20*10*5%-2060*48*10*5%+9600=78160元 [例3]：5月3日，该客户将38手大豆合约平仓，成交价为2090元/吨，当日结算价为2050元/吨，则其当日盈亏和当日结算准备金余额分别为？ 解答： 平仓盈亏=（2090-2060）*38*10=11400元 持仓盈亏=（2050-2060）*（48-38）*10 =-1000元 当日盈亏=11400-1000=10400元 当日结算准备金余额=78160+2060*48*10*5%-2050*10*10*5%+10400=127750元 风险管理 风险度 风险度=交易保证金/客户权益 客户权益=准备金余额+交易保证金 -其它支出+其它收入 风险控制 若客户没有持仓，则风险度=0； 若客户满仓，则风险度=100%； 若风险度＞100%，则客户已经穿仓，要被强制平仓。 [例4]：5月2日，结算后该客户的风险度为？5月3日，结算后该客户的风险度为？ 解答： 5月2日风险度 =49440/（78160+49440） =38.75% 5月3日风险度 =10250/（127750+10250） =7.43% [例5]：某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是多少？ 当日平仓盈亏 持仓盈亏 ＝（卖出合约开仓价－买入合约平仓价）×买入平仓数量 ＝（2020－2030）×5 × 10＝－500元 ＝（卖出合约开仓价－当日结算价)×卖出未平仓数量 ＝（2020－2040）×15 × 10 ＝－3000元 一、单选题。 1.大连商品交易所黄大豆1号期货合约的最小变动价位是（ ）。 A.0.5元/吨 B.1元/吨 C.2元/吨 D.5元/吨 2.大连商品交易所豆粕期货合约的单位为10吨/手，当豆粕期货价格为4000元/吨时，每手豆粕的合约价值是（ ）。 A.4000元 B.40000元 C.42000元 D.以上都不对 3.大连商品交易所棕榈油期货合约的最小变动价位是2元/吨，每手为10吨，则每手合约的最小变动价值是（ ）。 A.2元 B.10元 C.20元 D.200元 4.5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一交易日价格不能超过（ ）元/吨。 A.11648 B.11688 C.11760 D.11780 5.假如某期货合约在2008年2月21日的结算价为67110元/吨，涨跌停板幅度为4%，最小变动价位