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趋势投资利弗莫尔（上集）趋势投资利弗莫尔市场永远只有一个方向，既不是多头，也不是空头，而是正确的方向。“1907年，他正确判断出股市大崩盘，一天之内赚进300万美金，金融家摩根（J.P.Morgan）为了救市，派特使拜托他不要再做空，他荣幸的答应了；1921年，在经济衰退和股市低迷阶段，他进场做多；1929年，他又准确的在大崩盘之前做空，赚进1亿美金，达到巅峰。美国总统罗斯福请他到白宫，请他把棉花期货平仓以救国急，那是他一生最辉煌的时刻。他就是投机之王杰西·利弗莫尔，华尔街里程碑式的传奇人物。?我们今天将还原杰西·利弗莫尔的一生，包括那些你已经知道的和你未曾知道的。杰西·利弗莫尔杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877--1940），生于美国麻州，20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。杰西·利弗莫尔：一生的伟大，一生的疯狂。天赋异禀1877年利弗莫尔出生时的美国，正值南北战争后南方民主重建完成，大发明家爱迪生发明了留声机。这是第二次工业革命（电气革命）的时代，也是美国开始强大的时代。利弗莫尔没读多少书，小学刚毕业就直接工作了，在一家潘恩·韦伯证券公司打杂，负责更新报价板上的价格。他对数字很敏感，记忆数字的能力很强、心算的能力也很强。他观察这些价格数字是怎么在变的，逐渐观察到价格在涨或跌之前会出现某些“习惯”，这种规律一再重复出现。1891年，他14岁，已经观察到几百次同样的情况，于是他开始用这些规律来预测价格，比如某种波形出现后，价格会上涨8-10个点。天赋异禀有天一个小伙伴说有伯灵顿的内幕，这只股票马上就要涨，他查看了自己小本子记录的伯灵顿的走势记录，也确信会涨，于是他们拿出5美元做本金买进伯灵顿，两天后套现，小利弗莫尔赚了3.12美元，而那时周薪只有一美元。这是他第一次交易，第一次用钱来验证了自己的想法，并且尝到了甜头。他确实是个交易天才，14岁就无师自通学会了读盘。这是很多人追求的终点，然而这只是他交易的起点。后来他花了好久进一步认知到赚大钱，不是只靠读盘，而是靠认知，具体来说是靠对经济大环境、货币大环境、股市大环境的细致研究和逻辑推理！勇闯天涯之后，16岁的利弗莫尔离开了潘恩·韦伯公司，开始到波士顿更大的市场上交易。高调的利弗莫尔总是赢得漂亮，而且赢得有些招风，很快交易市场就发现了这个年轻人的妄动，于是不断地将他撵出去。聪明的他贴上胡须，但最终还是被发现并永久禁止入内。那时，他也发了1万美元的小财。1899年，利弗莫尔觉得挑战能力的时候到了。他决定去纽约闯闯，同年遇到了她的妻子——內蒂乔丹。他们只认识几周后就结婚了，但几个月之后又草草分开了。证券公司报价器上显示的价格滞后于交易所场内的价格，而由于30到40分钟实时数据的滞后，所以成交价不是他以为的价格，并且因为他的交易量大，他的卖单本身就会压低股价。这和在投机行里完全不一样，投机行其实只是模拟交易，实际上是和客户对赌，不用考虑价格时差，也不用考虑自己的交易对股价的影响，游戏规则完全不一样，而他完全不了解这一点，于是利弗莫尔输得一无所有。他让內蒂典当一些他当礼物送给內蒂的珠宝首饰，但是却因此激怒了她。5000美元崭露头角被虐得凄惨但依然充满自信，利弗莫尔又回到了发迹的原点波士顿圣路易斯。他找券商老板借了500美元，到投机行去赚钱。两天就赚了2800块，被禁止交易。他又在圣路易斯的交易市场徘徊。因为交易场对他的禁令，他只能委托别人帮他交易。最终，他赚得了5000美元。这5000美元日后让“杰西·利弗莫尔这个名字响彻了华尔街的云霄”。再度受挫回到纽约后，他开始考虑交易指令的价格执行情况，而且操作得更加小心，收获不错。不过他还是只盯着数字变化，忽视基本原则，因此他一直找不到自己的问题到底是什么。1901年经济大繁荣，这是工业合并和资本整合的年代，资本为王，国家空前繁荣，大家疯了一样拥进股市，日成交量达到300万股（以前高峰期的12倍）。老操盘手们说，除了他们之外大家都疯了，但除了他们之外大家都在赚钱。利弗莫尔明白涨势总有尽头，于是开始看空，但他每次做空就亏钱，只有及时止损。1901年5月9日，他手里有刚做多赚到的5万，他看到成交量大幅增长、股价剧烈波动，赶紧提交了很多卖单。第二天开盘，价格大跌，由于市场成交量太大，等到场内委托人执行他的卖单时，股价已经跌了20多点。他是100多点时提交卖单的，但到执行的时候，股价已经跌到80点了。于是他决定转手做多，结果执行时价格比他下单时高了15点。一来一回相差35个点，报价器慢了好几拍，报价器打败了他。之后，他还是输，那年初秋，他再次输个精光。他自己都不明白自己为什么过了那么久才学会一个简单的道理：绝对不能在股价的短期波动上下注，要做长线、预测市场的整体大趋势。做空联合