水电站经济评价.doc

14 经济评价 ×××水电站位于×××××境内，坝址位于×××××上游700m处，为×××××水电开发规划报告中的第三级水电站。是以发电任务主的水利枢纽工程。 电站为河床式开发，电站装机容量1.4万kW，机组2台，电站多年平均发电量6286万kW·h，年平均利用小时4490h。 本电站经济评价依据国家计委和建设部2006年7月颁布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）、水利水电规划设计总院1994年颁布的《水电建设项目财务评价暂行规定》（试行）及现行有关部门财税规定进行。 14.1 财务评价 14.1.1 投资计划与资金筹措 14.1.1.1 根据设计概算成果，×××水电站工程静态总投资为14385.54万元。根据国家规定和贷款条件，业主在项目建设时必须注入一定量的资本金。本电站资本金按总投资的30%计，其余资金从银行贷款，年利率为6.55%。资本金不还本付息，从电站投产开始，每年按8%的利润率分配利润。 14.1.1 借款利息按复利计算，电站建设期利息为755.69万元。建设期利息计入固定资产价值。 电站流动资金按每千瓦10元估算，共需14万元。其中30%使用资本金，其余70%从银行借款。流动资金借款额为9.8万元。目前，银行一年期流动资金贷款利率为6.0%。 流动资金随电站投产投入使用，利息计入发电成本，本金在计算期末一次回收。 投资计划与资金筹措情况见附表14-1。 14.1.2 基础数据 14 ×××电站多年平均年发电量6286万kW·h，有效电量为5657.40万kW·h。上网电量为有效电量扣除厂用电量和网损, 电站厂用电率取0.5%，不计网损。 14.1 本项目固定资产投资14385.54 万元，建设期利息755.69万元，机组全部投产后，形成固定资产价值15141.23万元。本项目暂不考虑无形资产及递延资产。 14.1 全部投资的财务基准收益率采用8%，资本金的财务基准收益率也采用8%。 14.1 本电站建设期3年，生产期采用30年。所以计算期为33年。 14.1.3 总成本费用计算 电站发电成本主要包括折旧费、修理费、保险费、职工工资、职工福利及劳保、材料费、其它费用、库区维护费、水资源费、摊销费及利息支出。 发电经营成本指不包括折旧费、摊销费和利息支出的全部费用。 （1）电站折旧费按电站固定资产价值的3.3%提取； （2）电站修理费按电站固定资产价值的1%提取； （3）电站保险费按电站固定资产价值的0.25%提取； 其中：固定资产价值＝固定资产投资＋建设期利息－无形资产－递延资产 本工程暂不考虑无形资产及递延资产。 （4）职工工资按职工人数乘以年人均工资计算，该水电站定员按概算编制为20人，职工年工资取2.0万元/人； （5）职工福利费按工资总额的61%计； （6）电站材料费定额取每千瓦5元； （7）电站其它费用定额取每千瓦24元； （8）库区维护费按厂供电量每千瓦小时提取0.008元； （9）水资源费按厂供电量每千瓦小时提取0.005元； （10）本工程暂不考虑摊销费。 生产期内固定资产投资借款和流动资金借款的利息计入总成本费用。总成本费用估算见附表14-3。 14.1.4 发电效益计算 14.1 该电站作为电网内实行独立核算的发电项目进行财务评价。 发电收入＝上网电量×上网电价 （上网电价中不含增值税） 14.1.4.2 税金 电力销售税金包括增值税和销售税金附加。 （1）增值税 根据税法规定，独立核算的电力企业，电力产品增值税税率为17%。增值税为价外税，此处仅作为计算销售税金附加的基础。 应纳税额＝销项税额－进项税额 销项税额＝销售额×税率 由于水电站可以扣减的进项税额非常有限，本电站直接按销售收入的17%计算增值税。 （2）销售税金附加 销售税金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额为基础征收，按规定税率分别采用5%和3%。 14.1 发电利润＝发电收入－总成本费用－销售税金附加 企业利润按国家规定作相应调整后，依法征收所得税，税率为25%，按应纳税所得额征收。 税后利润＝发电利润－应缴所得税 税后利润提取10%的法定盈余公积金和5%的公益金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配给投资者的应付利润，即为未分配利润。 电站发电收入、税金、利润计算见附表14-4损益表。 14.1.5 清偿能力分析 14.1 本项目固定资产投资的70%从银行借款，要求在借款期限25年内还清本息，按此要求测算的上网电价为0.321元／kW·h。 14.1.5 电站还贷资金主要包括利润、折旧费和摊销费等。电站未分配利润全部用来还贷，折旧费90%用来还贷。 14.1. 按还贷期上网电价进行借款还本付息计算。结果表明，项目在开工后的第25年中旬可还清固定资产投资借款本息，满足借款偿还要