中华初级会计实务3教程课件kjsw_jy1101.docVIP

2011年初级会计资格考试辅导 　初级会计实务　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　 第 PAGE 1页 第十一章　财务管理基础 　 一、命题规律　　本章不仅要掌握相关知识点的客观题，还应注意资金时间价值、资产的收益与风险等的计算题。　　　　二、重点难点　　（一）财务活动与财务关系　　1.财务活动包括投资、资金运营、筹资和资金分配　　注意：　　第一，投资活动可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。　　第二，资金分配广义地说，是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。　　2.财务关系——在财务活动中企业与各方形成的关系。　　（二）财务管理的目标　　（三）财务管理的环境　　1.经济环境　　2.法律环境　　3.金融环境　　（四）资金时间价值　　1.复利现值和终值的计算 项目 计算公式 系数 复利终值F（已知P，求F） F＝P（1＋i）n （1＋i）n 为复利终值系数，记作（F/P，i，n） 复利现值P（已知F，求P） P＝F/（1＋i）n 1/（1＋i）n 为复利现值系数，记作（P/F，i，n） 　　结论：　　（1）复利终值和复利现值互为逆运算；　　（2）复利终值系数（1＋1） n和复利现值系数1／（1＋1）n互为倒数。　　2.年金的含义及种类　　具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。　　注意：这里的年金收付间隔的时间不一定是1年；年金收付的起止时间可以是从任何时点开始。　　3.年金的计算 项目 计算公式 系数 备注 普通年金终值（已知A，求F） F＝A[（1＋i） n－1]／i [（1＋i） n－1]／i为年金终值系数，记作（F/A,i,n） 与偿债基金系数（A/F，i,n）互为逆运算 普通年金现值（已知A，求F） P＝A[1—（1＋i）^（-n） ]/i [1—（1＋i）^（-n） ]/i为年金现值系数，记作（P/A，i,n） 与年资本回收系数（A/P，i,n）互为逆运算 即付年金终值 F＝ A[（1＋i） n－1]／i（1＋i）＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 　 方法1，在普通年金终值基础上乘（1＋i）方法2，普通年金终值系数，期数加1，系数减1 即付年金现值 P＝A[1—（1＋i）^（-n） ]/i（1＋i）＝ A[（P/A，i，n－1）＋1] 　 方法1，在普通年金现值基础上乘（1＋i）方法2，普通年金现值系数，期数减1，系数加1 递延年金终值 F＝A（F/A，i，n） 　 N表示的是A的个数，与递延期无关 递延年金现值 （1）PO＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）（2）P O＝A×[（P/A,i,m＋n）－（P/A,i,m）]（3）P O＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） 　 注意递延期数的确定 永续年金 P＝A/i 　 只有现值，无终值 　　手写板：　　递延年金现值计算方法（1）PO＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 　　手写板：　　递延年金现值计算方法（2）PO＝A×[（P/A,i,m＋n）－（P/A,i,m）] 　　手写板：　　递延年金现值计算方法（3）PO＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）　　4.利率的计算　　（1）永续年金求利率（i＝A/P）　　（2）其他情况，采用插值法（短差/长差）　　（3）名义利率与实际利率　　如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，此时的年利率为名义利率（r），如果按照短于1年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率为实际利率（i）。　　　　结论：当m＝1时，实际利率＝名义利率　　当m＞1时，实际利率 名义利率　　（五）资产收益与收益率　　1.资产收益　　资产收益是指资产的价值在一定时期的增值；包括，现金净收入（利息、股息）和资产价值升值（买卖价差），即资本利得。　　2.单期资产收益率的计算　　单期资产收益率＝利息（股息）收益/期初资产价值＋资本利得/期初资产价值　　　　　　　　　＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率　　3.资产收益率的类型　　（1）实际收益率：表示已经实现的或确定能够实现的资产收益率，包括已实现的或确能实现的利（股）息率与资本利得收益率之和。　　（2）名义收益率：指在资产合约上标明的收益率。　　（3）预期收益率：预期收益率也称为“期望收益率”、“收益率的期望值”，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。　　 　　（4）必要收益率：也称“最低必要报酬率”或“最低要求的收益率”，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。　　预期收益率≥投资人要求的必要报酬率，投资可行；