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* * * * * * * * * * * * * * * * * 金融工程第3小组 商业银行中的风险规避 目录 风险规避的定义 风险规避的类别 风险规避的方法 现阶段主要的风险种类： 财务风险 道德风险 信用风险 风险规避的定义 风险规避是风险应对的一种方法，是指通过计划的变更来消除风险或风险发生的条件，保护目标免受风险的影响。风险规避并不意味着完全消除风险，我们所要规避的是风险可能给我们造成的损失。一是要降低损失发生的机率，这主要是采取事先控制措施；二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。 风险规避的类别 风险规避 完全规避风险 风险损失 的控制 转移风险　 自留风险 风险规避的方法 1、风险控制： ①国际经营的多样化； ②分散筹资； ③本币计价； ④平衡抵销法； ⑤组合配对法； ⑥对等贸易法。 2、风险转嫁： ①出口、借贷资本输出争取用硬通货；进口、借贷资 本输入争取用软通货； ②远期外汇买卖； ③外汇期权交易； ④采用提前或延期结汇； ⑤利用“福费廷”交易； ⑥风险的保险。 3、风险回避的方法： 　 ①谈判中货币的选择； ②货币保值。 财务风险 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。 上市公司财务风险主要表现 （1）无力偿还债务风险。 （2）利率变动风险。 （3）再筹资风险。 引例——城市商业银行上市 目前我国A股市场上共有14家上市银行。 包括： 工商银行，建设银行，中国银行，交通银行，招商银行，北京银行，南京银行，中信银行，兴业银行，华夏银行，宁波银行，浦发银行，深圳发展银行，民生银行。 其中只有3家城市商业银行。 目前城商行股改存在的问题 一. 城商行自身业务经营受到地域限制，且地方政府时有干预，依靠自身积累难以获得快速发展。 二. 与外资银行全面竞争的时代正在来临，资本充足率约束更为严格，四大国有银行及股份制银行又不断围追堵截，开始抢夺中小企业贷款资源，使得城商行只能在夹缝中谋生。 因为政府的目标常常不和资产所有者的目标相一致，即使是不同的政府部门之间也存在着目标冲突，很多上市大型国企的股东与管理层、政府之间的利益冲突已经暴露出国有股独大带来的委托代理两难冲突。不同的委托人的利益要求，导致对经营目标索取 各异，代理人与委托人的利益冲突使得经营目标实现难以确定。委托代理中的财务风险由此显现。 目前城商行股改存在的风险 财务风险通常可以通过有意回避、实施控制、分散转移等方式加以规避。在财务活动的各个阶段，可以运用不同的技术方法。 （1） 筹资风险规避 （2） 投资风险规避 （3） 资金回收风险规避 （4） 收益分配风险规避（实质上是内部筹资风险） 财务风险的规避 筹资期 一般企业 规避筹资风险 的方法 加强对自有 资金的控管 选择合理的 资本结 构和搭配 提高资金的 使用效益 商业银行 的特殊点 负债 流动性 风险 资本不足 风险 同业拆借 金融市场 借款 减少负债 压缩信贷 规模 追加 资本金 同业借款 金融市场 借款 减少负债 压缩信贷 规模 投资期 一般企业 规避投资风险 的方法 谨慎选择投资对象 拟定严谨的投资计划 合理进行投资组合 商业银行 的特殊点 政府证券 企业证券 分业经营 资金回收期 一般企业 规避资金回收 风险的方法 加强成品资金向 结算资金的转化 加强结算资金向 货币资金的转化 商业银行 的特殊点 贷款回收 信用评估 定制账龄 分析表 不同情况 不同对待 定制账龄 分析表 道德风险 道德风险是代理人签订合约后采用隐藏行为，由于代理人和委托人信息不对称， 给委托人带来损失。 道德风险中的信息不对称问题 “信息不对称”是指互动双方中的一个当事人拥有私人信息,即关于某些信息缔约当事人一方知道而另一方不知道,甚至第三方也无法验证的信息，前者称为信息优势方，后者称为信息劣势方。社会信息渠道多种多样，信息流动快捷方便，信息分布不均衡和信息不对称现象普遍存在。由此将可能引起经济效率降低，导致逆向选择和道德风险。 引例——房地产 由于国内住房按揭信用准入无差异性，因此这也就无法体现商业风险定价。因为个人 信用评级无差异，一方面降低了