2012年第一季度银行理财状况.docVIP

银行理财：发行冷了 收益降了 2012年05月26日 02:23来源：经济观察报?作者：胡蓉萍 字号: T| T 0人参与 0条评论 打印 转发 2012年一季度银行 理财产品市场虽然保持增量发行之势，然而环比增速下降和理财产品收益率下滑已成为事实，收益下滑成常态。 一季度银行理财产品市场“量价齐跌”，尽管各商业银行理财产品发行量仍维持在较高水平，但各类统计数据显示环比下降在5%左右，产品预期收益率也继续下降。分析人士指出，市场流动性宽裕导致未来理财产品收益率或将继续下降。 短期产品发行骤降 据Wind资讯统计，一季度101家银行合计发行理财产品6388款，较上年同期增长27.89%，较2011年第四季度环比下滑4.61%；94家银行到期理财产品共计5736款，较上年同期增长42.62%，较2011年第四季度环比下滑3.86%。 事实上，2011年第三季度理财产品发行量达到了历史峰值后，季度发行量就开始持续下跌。 Wind资讯统计，2012年一季度有101家银行合计发行理财产品6388款，较 2011年同期增长27.89%；较2011年第四季度环比下滑4.61%。一季度发行量居首的是 \o 工商银行 601398 工商银行[4.20?0.48%? 股吧 研报]，共计发行606款，其余发行量进入前十名的依次为 \o 中国银行 601988 中国银行[3.02?0.67%? 股吧? 研报]、 \o 建设银行 601939 建设银行[4.50?0.45%? 股吧? 研报]、 \o 招商银行 600036 招商银行[11.67?0.52%? 股吧? 研报]、 \o 浦发银行 600000 浦发银行[8.87?0.91% 股吧? 研报]、 \o 农业银行 601288 农业银行[2.66?0.76%? 股吧? 研报]、 \o 光大银行 601818 光大银行[3.02?1.34%? 股吧? 研报]、深圳发展银行、 \o 交通银行 601328 交通银行[4.75?0.64%? 股吧? 研报]、 \o 民生银行 600016 民生银行[6.40?1.11%? 股吧? 研报]。 同期有94家银行合计5736款产品到期，实际到期产品较2011年同期增长42.62%；较2011年第四季度环比下滑3.86%。 2012年一季度，从银行理财产品的发行主体来看，国有银行是发行市场的排头兵，产品发行量市场占比超过35%，其中工行、中行和建行1季度的发行量均超过500款，居前三甲；股份制商业银行退居第二集团，不过仍是市场的生力军，产品市场占比31.40%；外资银行产品发行量占比为2.49%，较上年同期2.22%出现小幅度增长。相反，城市商业银行1季度产品发行仅1000余款，市场占比由2011年同期的16.94%下降至16.78%。 与此同时，短期理财产品发行量呈现下降趋势。一季度投资期限在1个月以内的短期理财产品发行量大幅下降，投资期限为1至3个月的理财产品成为市场主流。据银率网数据库统计，一季度短期产品发行4725款，环比下降10.9%：其中投资期限1个月以内的产品发行559款，占比10.2%，环比下降53.8%；1至3个月的产品发行2928款，占比53.3%，环比增长11.2%。 银监会曾在2011年第四次经济 金融形势通报分析会中明确指出，严格执行存贷款指标日均考核要求，严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储，规避监管要求，进行监管套利。也因此，以往占主流的超短期产品发行量急速下滑，涉及变相揽储的超短期、高收益产品迅速淡出市场。 根据银率网的数据，从发行币种上看，一季度 人民币、外币产品的发行量双双下降。其中人民币产品共发行4970款，占比90.5%，环比下降6.2%，同比增长21.2%；外币产品发行523款，环比下降21.0%，同比下降32.4%。从结构上看，一季度混合类产品占主导，占比超7成，大宗商品类产品涨幅显著，与黄金挂钩的理财产品更是集中发行。 分析人士指出；单一类产品式微，混合类产品日益勃兴，这与商业银行存款压力直接相关。但是，银行理财结构的调整，让商业银行承担的风险更大。各银行对混合类理财产品的信息披露不充分，投资者对具体投资标的并不知晓，甚至部分产品资金流入到房地产行业，风险较大。 预期收益率走低 根据WIND资讯对2012年一季度银行理财产品收益率的统计，不区分投资对象和投资期限，平均到期收益率为4.84%。 2012年一季度经济观察报@Wind资讯银行理财能力排行榜数据显示，基于对各银行业理财机构在观察期内(2012.1.1-2012.3.31)理财能力单项排名的量化分析和综合评价，恒丰银