第六章客户评价.pptVIP

（二）巴萨利模型 由亚历山大·巴萨利（Alexander Bathory）建立，是在Z评分模型的基础上发展起来的，但它的应用范围更为普遍。据调查，巴萨利模型的准确率可达到95%。其最大的优点在于易于计算，同时它还能衡量机构实力大小，广泛适用于各种行业。其比率主要有： 1、（税前利润+折旧+递延税）/流动负债（银行借款、应付税金、租赁费用），用于衡量机构业绩。 2、税前利润/营运资本，衡量营运资本回报率。 3、股东权益/流动负债，衡量股东权益对流动负债的保障程度。 4、有形资产净值/负债总额，衡量扣除无形资产后的净资产对债务的保障程度。 5、营运资本/总资产，衡量流动性。 1~5项比率总和便是该模型的最终得分。得分很低或出现负数，均表明机构前景不妙。 （三）营运资产分析模型 营运资产模型是20世纪80年代在国外提出并被广泛使用的，该模型主要用来评估客户的资金和信用实力，并可以核定客户的具体信用限额。 （1）营运资产计算 其中，营运资本=流动资产—流动负债；净资产即为企业自有资本或股东权益。 营运资产 = —————————— 营运资本+净资产 2 （2）资产负债比率计算 ……………………………………………… A …………………………………B ……………………………………C …………………….. D 评估值=A+B-C-D 流动负债 流动比率=——————— 流动资产 流动负债 速动比率=———————— 流动资产—存货 短期债务净资产比率=—————— 流动负债 净资产 债务净资产比率=——————— 债务总额 净资产 （3）信用限额的计算 将前面的营运资产和评估值加以综合考虑，即可计算出客户的信用限额。具体方法是每一个评估值都对应一个百分比，以该百分率乘以营运资产即得出了信用限额。问题的关键是营运资产百分比的确定，这是一个经验性数据，评估值代表了评估的信用等级，在不同的等级上，可给予的营运资产百分比是不同的，这是专业分析人员在大量经验基础上获得的重要数据。针对不同的行业，百分比有所不同，需要专业研究人员加以认真总结确定。 信用限额=营运资产×营运资产百分比率 （4）信用额度调整 评估值与营运资产百分比率等 评估值 风险程度 信用程度 营运资产比率(%) ≤-4.6 高 低 0 -4.59～-3.9 高 低 2.5 -3.89～-3.2 高 低 5.0 -3.19～-2.5 高 低 7.5 -2.49～-1.8 高 低 10.0 -1.79～-1.1 有限 中 12.5 -1.09～-0.4 有限 中 15.0 -0.39～0.3 有限 中 17.5 0.29～0.9 有限 中 20.0 ＞1.0 低 高 25.0 （四）特征分析模型 特征分析模型就是采用特征分析技术对客户所有的财务和非财务因素进行归纳分析。它是一种对客户方面的特征进行区分和描述的方法，是从客户的种种特征中选择出对信用分析意义最大、直接与客户信用