第7章金融机构.ppt

信用创造量的限制因素 法定存款准备率（rd、rt） 现金漏出率（k） 超额准备率（e） 定期存款比率（t） D= 1+t+k rd+rt*t+e+k 其他金融机构 政策性银行 投资银行 信托机构 城乡信用社 政 策 性 银 行 基本特征 由政府设立、参股或担保 不完全以盈利为目的 具有特定的业务领域和对象 职能 倡导性职能 补充性职能 选择性职能 服务性职能 我国的三家政策性银行 国家开发银行（94/3/17） 直属国务院领导，注册资本500亿元人民币 。是中国三家政策性银行中最大的一家，是除中国人民银行外唯一正部级金融机构主要职能：支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设；支持国家区域发展政策；承担国际金融组织转贷款业务。 中国进出口银行（94/7/1） 直属国务院领导，注册资本33.8亿元人民币。执行国家产业政策和外经贸政策，为我国机电产品、成套设备等资本性货物出口和高新技术产品出口提供政策性金融支持。 中国农业发展银行（94/11/18） 直属国务院领导，注册资本200亿元人民币。承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。 政 策 性 银 行 资金来源 发达国家：发行金融债券 日本和大部分不发达国家：财政拨款和政府 机构筹资 我国：注册资本由国家财政拨款 主要发行政策性金融债券 政 策 性 银 行 资金运用 国家开发银行 以优惠贷款方式贷给制约国民经济发展的“瓶颈项目”、支柱产业项目、高新技术产业项目和跨地区项目。 中国进出口银行 为机电产品和成套设备等资本性货物提供出口信贷、转贷款以及出口信用保险。 中国农业发展银行 办理粮棉油等重要农副产品的国家专项储备和收购贷款。 政 策 性 银 行 政策性银行面临上商业化的改革和转型 2007年，按照“分类指导，一行一策”的原则改革，实现自主经营，自担风险，自负盈亏。 投 资 银 行 何谓投资银行？ 美国、欧洲-投资银行 英国-商人银行 日本-证券公司 德国-私人承兑公司 法国-实业银行 泰国-金融证券公司 新加坡-商人银行或证券银行 中国-类似于证券公司 投资银行是指主营业务为投资银行业务的金融机构。一般来说，投资银行业务由广到窄可以有四个定义：第一，投资银行业务包括所有的金融市场业务；第二，投资银行业务包括所有资本市场的业务；第三，投资银行业务只限于证券承销、交易业务和兼并收购业务；第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业务。目前被普遍接受的是第二个定义，即投资银行业务包括所有资本市场的业务。由此，投资银行可以定义为：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。　　根据这个定义可知，并不是所有经营资本市场业务（或投资银行业务）的企业都是投资银行，只有哪些主营业务为资本市场业务的企业才是投资银行。另外，并不是经营全部资本市场业务的企业才是投资银行，只要主营业务是资本市场业务--无论是一项还是二项--的企业就是投资银行。　　当然，这个定义是动态的，因为随着资本市场业务的不断发展，投资银行的内涵也在不断发展。正如著名的投资银行家罗伯特·库恩所言：投资银行业务是一个有机的过程--经常在变化、发展、进化，任何书籍都无法精确而详尽。因此，不应该对上述投资银行的定义进行机械的理解。就目前而言，资本市场业务（或投资银行业务）主要包括证券承销、证券交易、兼并收购、资金管理、项目融资、风险投资、信贷资产证券化等。 投 资 银 行 功能 媒介资金供需 构造证券市场 优化资源配置 促进产业集中 投资银行与商业银行的区别 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 功能 直接融资中介 间接融资中介 业务概貌 无法用资产负债表反映 表内与表外业务 利润来源 佣金 存贷利差 经营方针 风险前提下注重开拓 三性原则 投 资 银 行 资金来源 主要发行股票和债券 主要业务 传统投行业务 证券承销、私募发行、证券交易 现代投行业务 兼并与收购、基金管理、资产管理、风险资本、金融工具创新、咨询服务、资产证券化等 世界投行业概况 当前世界的投资银行主要有四种类型：⑴ 独立的专业性投资银行。这种形式的投资银行在全世界范围内