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货币问题研究综述 临江仙 1 货币的起源 1.1 中古时期的货币发展 在原始部落时期，我们的祖先依靠团结合作和互利共生在氏族内部过着自给自足的生活。自给自足意味着人们需要自己生产生活所需的全部物品。在科技水平低下的当时，人们受到种种环境因素的制约，生产效率自然低下。 自给自足的经济条件下，如果人们无法在本区域内得到某种物品或者所需物品的数量不足，这时就需要进行物物交换。就其方法而言，物物交换同样是效率低下的。当交换双方所需的物品和需求量不一致时，交换便不能顺利进行。 为了方便交易，人们便发明了作为交换媒介的货币。无论何时何地，跟任何人都能交换物品，大大地提高了效率。随着货币的普及，人们的职能也逐渐细化开来，而职能的细化增加了专业化的程度，人们各司其职，各施所长，使得人类社会文明得以不断的发展。 一开始被用作货币使用的物品是柴、米、油、盐之类的生活必需品，但由于这些物品无论是在质上易于劣化还是在量上不便单位化，随后人们又转用贝壳一类的稀缺物品。同样，因为稀缺性的限制不能实现充分的交换，经过几轮的筛选，最后人们转向金、银等贵金属。金属作为货币，有其独特的优良性能，一是品质不易劣化，二是便于分割，这为货币增加了贮藏手段的功能。 接着产生的货币是铸造货币，也就是由具备公信力和拥有权力和地位的王公贵族以一定重量和纯度的金属来铸造的货币。由于重量和纯度固定，加上铸造成具有不同单位价值的硬币，于是货币便有了价值尺度的特性。不过货币总量是由所发现的贵金属数量来决定的，而货币的分配则是由拥有货币发行权的王侯持有，这种集多种权利于一身的模式使得货币又多了一项支配工具的功能。 在金属货币时代，由于铸币价值与其所包含的金属价值保持一致，政府几乎没有制造通货膨胀的可能，甚至还出现了政府铸币动力不足的问题。清朝从19世纪初起，鸦片走私日益严重，白银大量外流，国内开始出现银荒，银价上升，导致铸币成本增加，对政府财政造成了难以承受的铸币亏损。银贵钱贱还导致了制钱被大量私销取铜的局面，使得流通货币供应严重不足。但是，统治者最终还是找到了简单的让货币贬值的方法：一是让金属货币所含金属小于它所代表的币值；另一种是在铸币过程中加入其他贱金属，使得货币成色下降而币值不变。作为货币发行的绝对主导者，在这方面政府不缺智慧。 1.2 纸币和银行制度的诞生 在中世纪的欧洲，国王会定期回收部分货币，将其中一些金属削掉作为税金，抑或将削掉的金属融合其他金属，重新刻印流通。负责这项工作的便是金匠师。在金匠的家中，有专门保管回收的货币的大金库。由于害怕金钱放在家中会招引小偷强盗，当时的地主乡绅们也都会把钱存放在金匠的金库中，为此项服务金匠可收取一定的保管费。当储户将金币交给金匠时，金匠会提供有着标准格式的存款单或银票。由于只需要持有存款单便可从钱庄金库中取出金钱，而进行商业交易的双方又会把钱存放在钱庄中，所以兼顾安全和便利，人们就逐渐用这些票据代替实物金银来作为交易的支付手段，从而产生了基于实物金银的纸币。 纸币的大量流通把金属货币逐出了市场，所以平时只有很少的储户前来要求把存款单兑换回金币。独具匠心的金匠想到可以把金库中的存款作为担保，偷偷地把一些钱贷出去。世界上总会有人资金周转不开急需用钱，放出口风说他们能到这里来借钱，只要在规定的期限内偿还借款并支付一些利息即可。金匠所要做的只是在他们借钱时多开出一些票据，动动笔写几个字就成了债权人。只要谨慎地控制好贷款的数量不致于引起储户的注意，便能用别人的钱来无本生利，何乐而不为。这就是所谓的金匠法则。 有如此生财妙计，利息当然是多多益善，利息多就意味放贷的数额大，如何做到放贷的数额足够大呢？一是增发票据，制定出一个最低平均存款保留标准，既能保证储户兑换金币的需要又能最大化利息。二是增加存款额，由于增发票据是以金库中的存款为基础的，存款额度越大放贷的数目也就越多，于是金匠开始到处拉拢储户，为此原本收费的存放托管业务变成了支付利息的存款业务,放出这些小饵当然是为了钓大鱼。这就是最初的银行制度，也是现在通行的部分准备金系统。 2 银行系统和部分准备金制度 2.1 部分准备金的骗术和信用创造 这种变戏法似的信用创造有什么问题呢？当存款人将钱存放在银行里时，银行实质上为存款人提供了两种不同的服务，一种是纯粹的存放托管服务，另一种是风险投资服务。这两者本质的区别在于存款的所有权。在第一种情况下，存款人对其存款拥有绝对的所有权，存款人随时可以拿存款单到银行取出存款，所以存放托管服务所对应的票据有根有据，是事实存在的；而在第二种情况下，银行未经存款人授权就擅自使用存款资金来进行风险投资，所有权在收回投资后才回到存款人手中，这无异于欺诈和盗窃，所以风险投资服务所对应的票据就变成了债务合同。此时，流通中作为交换媒介的纸币分裂出一个新的人格——以银行借贷为基