金融衍生工具 教学课件 作者 汪昌云 著 第22章.pptVIP

金融衍生工具第二十二章 第二十二章 金融衍生品市场监管 第一节 证券市场监管与衍生品市场监管 证券市场监管是指政府针对证券市场存在的高风险及信息不对称问题，通过法律和行政手段，控制或规范证券市场参与者市场行为的活动，其目的是维护证券市场秩序，保障其合法运行，即一方面要保持证券市场的流动性和高效率性，另一方面要保护投资者，尤其是知识经验技巧不足的非专业投资者的利益，防止和查处证券市场中的不当交易行为。 证券市场监管是一国宏观经济监督体系中不可缺少的组成部分，对证券市场的健康发展意义重大。 第一节 证券市场监管与衍生品市场监管 1 加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。 2 加强证券市场监管是维护市场良好秩序、充分保障筹资者权益的需要。 3 加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。 4 加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。 第一节 证券市场监管与衍生品市场监管 金融衍生品的监管过程中，应遵循三大准则。 第一，保护投资者的公共利益是首要目标。 第二，注重信息披露，保证市场公平。 第三，注重规则和制度的统一，提高效率。 第一节 证券市场监管与衍生品市场监管 （一）机构监管和功能监管 1 对金融衍生品的监管可以按照两种标准分类，一种是功能性监管，即按照原生产品的经济功能对金融工具和市场进行监管；另一种则是机构监管，即按照从事金融衍生品的机构进行分别监管。 2