模块5不确定性分析.pptVIP

2.非线性盈亏平衡分析 　 产生原因： 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化；而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时可变费用呈上弯趋势，这种情况下，销售收入、产品总成本应看作是产量的非线性函数，即R=R（Q）、C=C（Q）。 销售收入、产品总成本与产量的非线性函数通常可表示为一元二次函数： 式中：a、b、c、d、e——常数。 Qmax 　在盈亏平衡时应有R（Q）-C（Q）= 0。即： 解得： QBEP1到QBEP2内的产量即为盈利区的产量范围。 在项目的两个盈亏平衡点之间，存在最大利润点，对应于利润最大点的产量Qmax为： 5.2.2优劣盈亏平衡分析 设两个互斥方案的经济效果都受到某不确定因素x的影响，把x看作一个变量，把两个方案的经济效果指标表示为x的函数，即 E1=f1（x) E2=f2（x) 式中，E1和E2分别为方案1与方案2的经济效果指标，当两个方案的经济效果相同时，有 f1（x)=f2（x) 从方程中解出x的值，即为方案1与方案2的优劣盈亏平衡点，也就是决定着两个方案优劣的临界点。 5.2.2优劣盈亏平衡分析 图5-2各方案的年总成本函数曲线 例5-4：某厂生产线有3个方案，经济效益相当，其成本如下： 方 案 F CV A 5000 6 B 1000 4 C 13000 2.5 问采用哪个方案经济合理？ 解： 各方案的总成本为： 13 10 5 x（千件） $（千元） 2.54 A B C 2.28 3.33 盈亏平衡分析的优缺点 优点：在项目的一些主要参数如产量（销售量）、产品售价、固定成本、单位可变成本已经初步确定的情况下，通过盈亏平衡点的计算可以确定项目的合理生产规模，初步了解项目抗风险能力的强弱。除此之外，盈亏平衡分析还可用于生产能力不同、工艺流程不同的互斥方案的优选等。盈亏平衡分析是一种简单实用的不确定性分析方法。 缺点：第一，它是建立在产量等于销量的基础之上，这是近于理想化的假设；第二，它所使用的数据是正常生产年份的历史数据修正后得出的,精确度不高,因此盈亏平衡分析适用于现有项目的短期分析，不能对项目整个寿命期内现金流量做出全面评价，其结果是粗略的。 5.3.1敏感性分析的概念 敏感性分析又称灵敏度分析，是指通过分析、预测项目重要因素（如项目的投资、成本、价格、产量和工期等）发生变化时对投资效益指标的影响，从中找出敏感性因素，并确定这些因素对项目经济目标的影响程度如何。它是经济决策中常用的一种不确定性分析方法。敏感性分析包括单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 5.3.1敏感性分析的概念 如果某不确定因素的微小变化会引起经济评价指标很大的变化，对项目经济评价的可靠性产生很大的影响，则称经济效果指标对此因素敏感，此因素称为敏感性因素；如果某个不确定因素的较大变化所引起的经济评价指标变化幅度并不大，则称其为非敏感性因素，项目经济效果对此因素不敏感。如果有几个方案相互比较，当影响因素发生同样变化时，经济效果指标变化大的方案为敏感性强的方案，经济效果指标变化小的方案为敏感性弱的方案。 5.3.1敏感性分析的概念 敏感性分析的目的就是通过分析及预测影响工程项目经济评价指标的主要因素（如投资、成本、价格、折现率和建设工期等）发生变化时，这些经济评价指标（如净现值、内部收益率和偿还期等）的变化趋势和临界值，从中找出敏感因素，并确定其敏感程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力做出判断。 5.3.2敏感性分析的作用 （1）有助于提高项目经济评价的可靠性。通过敏感性分析，找到影响项目经济效益的最主要因素，项目分析人员就可以有针对性地对这些因素进行深入调研，尽可能减少误差，提高项目经济评价的可靠性。 5.3.2敏感性分析的作用 （2）有助于控制项目风险。敏感性因素是项目风险产生的根源。敏感性分析有助于找出这些敏感性因素，从而使决策者全面掌握项目的盈利能力和潜在风险，并在实际执行中对敏感性因素加以控制，降低项目的风险。 （3）有助于确定敏感性因素的可接受变化范围。对于把握不大的预测数据，如未来价格，可以通过敏感性分析确定其变化范围，避免产生严重影响。 5.3.2敏感性分析的作用 （4）有助于评价项目风险和经济效果。通过敏感性分析，决策者可以掌握各个不确定因素对经济评价指标影响的程度，在对不确定因素变化进行预测、判断的基础上，对项目的经济效果做进一步的判断。同