第九章企业流动资产管理.ppt

（二）收账政策的制订（collection polity） 收账政策：企业对不同过期账款的收款方式，包括准备为此付出的代价，就是它的收账政策。 小结  一般来说，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款就越大，坏账损失就越小。因此，制订收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间做出权衡。 ?第三节 存货管理  一．存货管理的目标 （一）保留存货的原因： 1． 保证生产或销售的经营需要。 2． 出于价格的考虑。 （二）存货过多的弊端： 1． 占用过多的资金。 2． 增加管理成本。 （三）存货管理的目标 达到存货成本与存货效益的最佳 结合。 ?二．与存货储备有关的成本 （一）取得成本（TCa） 1.订货成本固定成本(F1):常设采购机构的基本开资. 变动成本(出差费用、邮资等) =年需求量÷进货批量×每次订货的变动成本 =(D÷Q)×K 2.购置成本 =年需要量×单价 =Ｄ×Ｕ所以： ＴＣa=Ｆ１＋（Ｄ／Ｑ）×Ｋ＋Ｄ×Ｕ? （二）储存成本（ＴＣc） １．固定储存成本（Ｆ２）： 仓库折旧费、仓库职工工资等。 2、 变动储存成本＝Ｑ／２×Ｋc 如：存货占用资金的应计利息、保险费、存货破损和变质损失等。? 所以：ＴＣc=Ｆ２＋（Ｑ／２）×Ｋc ? (三)缺货成本（ＴＣs） 包括：停工损失、拖欠发货损失、丧失销售机会损失等。 ?存货总成本（ＴＣ） ＝ＴＣa＋ＴＣc＋ＴＣs＝Ｆ１＋（Ｄ／Ｑ）×Ｋ＋ＤＵ＋Ｆ２＋（Ｑ／２）×Ｋc＋ＴＣs?企业存货的最优化，即是使上式ＴＣ值最小。??　 三．存货决策 存货决策的内容： １．决定进货项目 ２、 选择供应单位３．决定进货时间 ４．?决定进货批量 其中： １、２由销售部门、采购部门、生产部门负责；３、４由财务部门负责。?　 经济订货量的基本模型 经济批量： 使存货总成本最低的进货批量。 　　　　假设条件： １、企业能够及时补充存货，即需要订 货时便可立即取得存货； ２、 能集中到货，而不是陆续入库； ３、 不允许缺货，ＴＣs＝０； 续： ４、需求量确定且能够确定，即Ｄ为已知常量；５、存货单价不变，不考虑现金折扣，即Ｕ为已知常量；６、 企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； 故存货总成本公式简化为： ＴＣ＝Ｆ１＋（Ｄ／Ｑ）×Ｋ＋Ｄ×Ｕ＋Ｆ２＋（Ｑ／２）×Ｋc 其中，Ｆ１、Ｋ、Ｄ、Ｕ、Ｆ２、Ｋc为常数，只有Ｑ为变量。对Ｑ求导，使ＴＣ最小，得: 经济批量 ： 其中，K—每次订货的变动成本 D—年需求量 Ｋc—单位储存变动成本 推导：  存货总成本（变动储存成本＋变动订货成本） 例： 某企业每年耗用某种材料3600千克，该材料单位成本10元，单位储存变动成本2元，一次订货成本25元，则： 经济批量= （千克） 每年最佳订货次数=3600÷300=12（次） 存货总成本（变动储存成本＋变动订货成本）= （元） 经济批量占用资金 =（300÷2）×10=1500（元） ?第九章???流动资产管理 第一节??????? 现金的管理 ? 一．持有现金的目的： 1． 交易性需要：满足日常业务的现金支付需要。（现金收支不同步）2． 预防性需要：防止发生意外的需要。（现金流量的不确定性）3． 投机性需要：置存现金用于不寻常的购买机会。（指金融和投资公司） ? 二．持有现金的成本 1． 资金成本现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的资金成本。 例：年均持有50万元现金，该企业资金成本为10%，则该企业每年现金的资金成本为50×10%=5万元。（变动成本） 2． 管理成本 如：管理人员工资、安全措施费等，是一种固定成本。